1、擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級培訓(xùn)目錄一、大公簡介二、大公對擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級的認(rèn)識三、擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級基本思路和總體框架四、擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評價技術(shù)五、大公近年擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級工作總結(jié)2企業(yè)資料一、大公簡介3企業(yè)資料發(fā)展歷史1994年，唯一同時獲得人行和原經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)的全國性評級機(jī)構(gòu)1999年，與穆迪合作奠定國內(nèi)業(yè)界領(lǐng)先地位2003年，人事部批準(zhǔn)成立國內(nèi)評級業(yè)唯一博士后工作站2004年，受國家發(fā)改委委托，開發(fā)擔(dān)保行業(yè)信用評級方案 加入亞洲信用評級協(xié)會 4企業(yè)資料獲得5個國家認(rèn)定的信用評級機(jī)構(gòu)人行認(rèn)定的全國性企業(yè)債券及銀行間債券評級機(jī)構(gòu)國家發(fā)改委認(rèn)定的企業(yè)債券、中小企業(yè)、擔(dān)保公司評級機(jī)構(gòu)財政部推薦代表中國信用評級機(jī)構(gòu)參加亞洲債

2、券市場建設(shè)保監(jiān)會認(rèn)定的保險公司投資債券評級機(jī)構(gòu)人事部批準(zhǔn)評級業(yè)唯一博士后工作站 5企業(yè)資料被12個省市選定的信用評級機(jī)構(gòu)北京中小企業(yè)、擔(dān)保公司、中關(guān)村科技園區(qū)評級機(jī)構(gòu)人行上海分行借款企業(yè)、中小企業(yè)、擔(dān)保公司評級機(jī)構(gòu)人行深圳支行、合肥支行、濟(jì)南分行、南京分行借款企業(yè)評級機(jī)構(gòu)山西、湖南、長春市、廣東、江蘇、內(nèi)蒙古等省市的借款企業(yè)、擔(dān)保公司評級機(jī)構(gòu)6企業(yè)資料資本市場知名度和影響力為3200多億元各種債券發(fā)行進(jìn)行信用評級，客戶有鐵道部、國家電力、中糧集團(tuán)、神華集團(tuán)、中國移動、中電投、南方電網(wǎng)、聯(lián)想控股、民生銀行、中信證券等2001年以來，已為超過1100億元銀行信貸資金進(jìn)行貸前信用評估對上市公司、商業(yè)

3、銀行、保險公司的主動評級逾1000例2002年提出中國企業(yè)信用體系建設(shè)實施方案，先后設(shè)計、參與并組織實施北京中關(guān)村科技園區(qū)、陜西省、長春市、深圳市等省市的企業(yè)信用體系建設(shè)2004-2005年，對上海證券交易所50指數(shù)成份股公司的信用評級并公布結(jié)果，開創(chuàng)了評級機(jī)構(gòu)評估成份股公司的先河2005年發(fā)布大公2005年中國銀行業(yè)信用風(fēng)險指引，在中國金融界產(chǎn)生廣泛影響7企業(yè)資料技術(shù)與人才優(yōu)勢 出版了我國第一部綜合論述資信評估理論和實務(wù)的學(xué)術(shù)專著資信評估概論，為推進(jìn)中國信用時代奠定了思想理論基礎(chǔ)。 在穆迪評級技術(shù)基礎(chǔ)上，大公開發(fā)出我國第一個擁有自主知識產(chǎn)權(quán)、與國際接軌并適合中國國情的大公信用評級方法，填補(bǔ)了

4、國內(nèi)信用評級技術(shù)的空白。 由近百名具有數(shù)年業(yè)內(nèi)實踐經(jīng)驗的博士和碩士組成的優(yōu)秀信用分析師團(tuán)隊；由中國著名經(jīng)濟(jì)、金融等行業(yè)專家組成的學(xué)術(shù)專長覆蓋各個領(lǐng)域的大公專家委員會。 十多年來，大公培養(yǎng)了一批有經(jīng)驗的信用評級專家。他們的專業(yè)分析、研究能力能夠準(zhǔn)確把握評估對象的信用風(fēng)險程度，并提供有價值的風(fēng)險管理咨詢意見。8企業(yè)資料二、大公對擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級的認(rèn)識9企業(yè)資料（一）擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展擔(dān)保機(jī)構(gòu)概念是對企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的專業(yè)風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險、信用增級風(fēng)險管理能力是關(guān)鍵我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)的起源發(fā)展四個階段1992年探索起步：企業(yè)互助擔(dān)?；穑ㄖ貞c、上海、廣東），銀行賣方市場、競爭機(jī)制1998年積極推動：各地方自我

5、試點、模式多樣、財政支持，公司及中心形式，科技及建筑擔(dān)保（鎮(zhèn)江、銅陵）1999年規(guī)范試點：1999年6月14日，國家經(jīng)貿(mào)委“關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見”，各地陸續(xù)轉(zhuǎn)發(fā)并組建相應(yīng)機(jī)構(gòu)，民營、商業(yè)化、網(wǎng)絡(luò)化2000年體系完善：2000年8月24日，國務(wù)院“關(guān)于鼓勵和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見”，以中小企業(yè)特別是科技型為服務(wù)對象，制度建設(shè)（準(zhǔn)入、資金、風(fēng)控、行業(yè)自律）、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)、完善體系建設(shè) 10企業(yè)資料擔(dān)保行業(yè)發(fā)展總量增長迅速 2002年底，848家2003年底，900多家2004年底，3000多家11企業(yè)資料（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的問題資本金規(guī)模小且分散缺少資金補(bǔ)償機(jī)制 盈利能

6、力有限在與銀行合作中處于劣勢地位擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險管理需完善擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管亟待加強(qiáng)12企業(yè)資料（三）擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級的現(xiàn)實意義之一商業(yè)銀行防范風(fēng)險的必然要求近年來擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量迅速增加，尤其民營資金進(jìn)入，銀行為防范金融風(fēng)險、完善銀行內(nèi)部風(fēng)險控制，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實力、風(fēng)險管理水平、信用度等需要有來自銀行評級體系之外的評價。在對擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)?？刂坪蛽?dān)保機(jī)構(gòu)放大倍數(shù)的確定上，需要有可供參考的并能時時跟蹤的外部評價。 13企業(yè)資料（三）擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級的現(xiàn)實意義之二主管部門加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管的決策依據(jù)政府對擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展已逐步從上數(shù)量到提高質(zhì)量轉(zhuǎn)變，通過評級鼓勵優(yōu)秀擔(dān)保機(jī)構(gòu)做大，資金向其傾斜。政府落實對擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險補(bǔ)償政策

7、，客觀上要有一個來自于第三方的可供參考依據(jù)。作為主管部門，更好地監(jiān)控?fù)?dān)保行業(yè)風(fēng)險、促進(jìn)行業(yè)良性發(fā)展，規(guī)范管理，需要有外部客觀評價。 14企業(yè)資料（三）擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級的現(xiàn)實意義之三擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展、優(yōu)勝劣汰的有效手段 有實力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)希望通過擔(dān)保評級來實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，清理擾亂擔(dān)保市場、不規(guī)范競爭的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，優(yōu)化行業(yè)發(fā)展環(huán)境，突出自身競爭優(yōu)勢。擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要通過外部綜合評價向銀行、主管部門證明自身擔(dān)保實力，從而爭取更有利的與銀行合作條件、爭取更多的政府優(yōu)惠措施等。擔(dān)保評級有利于促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)的完善、風(fēng)險管理水平的提高。此外，隨著各地?fù)?dān)保行業(yè)協(xié)會逐漸成立，為推動本地區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的

8、引導(dǎo)自律作用，擴(kuò)大行業(yè)影響力，擔(dān)保行業(yè)協(xié)會也在積極推動擔(dān)保評級。 15企業(yè)資料三、擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級基本思路和總體框架16企業(yè)資料（一）擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級基本思路17企業(yè)資料（二）大公擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級總體框架基礎(chǔ)：信用信息征集關(guān)鍵：信用評價技術(shù)支撐：數(shù)據(jù)庫支持系統(tǒng)大公參與山東省擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級實施方案保證：有效的實施模式載體：信用信息系統(tǒng)目標(biāo)：為山東省信用體系建設(shè)服務(wù)建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)資信數(shù)據(jù)庫，提供全面可信的擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用信息服務(wù)建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)制，為政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)獎優(yōu)限劣制度提供技術(shù)支持為完善人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)提供及時和客觀的擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用信息為有關(guān)商業(yè)銀行降低信貸風(fēng)險、提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量提供參考，有效緩解

9、中小企業(yè)貸款難的問題提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用意識和信用風(fēng)險管理水平建立金融安全區(qū)18企業(yè)資料四、擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評價技術(shù)19企業(yè)資料（一）評級內(nèi)涵擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級：是對擔(dān)保機(jī)構(gòu)一定經(jīng)營期限內(nèi)所負(fù)各種或有債務(wù)和現(xiàn)實債務(wù)的履約能力和履約意愿的評價，是對擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理能力和財務(wù)實力的綜合評估。不是特定債務(wù)的評級。 20企業(yè)資料（二）評級原則我國信用評級面臨的基本國情：完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制迫切需 要加快社會信用體系建設(shè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整是當(dāng)前我國經(jīng) 濟(jì)建設(shè)的中心任務(wù)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化較大加入WTO使一些行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)資本市場尚處于初步發(fā)展階段，企 業(yè)信息披露嚴(yán)重不足現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)任重道遠(yuǎn)會計制度

10、與國際慣例仍有一定差距, 會計信息失真問題嚴(yán)重等國際著名評級公司(Moodys、S&P、Fitch）信用評級技術(shù)中國國情信用評級國際慣例大公信用評級技術(shù)借鑒吸收充分考慮遵循21企業(yè)資料（三）評級思路從擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險的內(nèi)涵出發(fā)，充分借鑒 Moodys等國際著名信用評級機(jī)構(gòu)信用評級的核心思想，結(jié)合我國國情，采用現(xiàn)代數(shù)學(xué)和計算機(jī)技術(shù)等手段，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用狀況進(jìn)行綜合評價。從系統(tǒng)論的角度出發(fā)，對影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用狀況的各種因素進(jìn)行全面考察，通過定量分析和定性分析相結(jié)合、經(jīng)營措施與經(jīng)營成果相結(jié)合的評價方法，確定信用等級。 22企業(yè)資料未來代償能力：風(fēng)險損失與資本對比風(fēng)險損失來源于未來擔(dān)保責(zé)任資本充足性流

11、動性風(fēng)險管理組合風(fēng)險管理信用風(fēng)險管理操作風(fēng)險管理系統(tǒng)風(fēng)險管理來源于已擔(dān)保責(zé)任當(dāng)前總擔(dān)保額凈風(fēng)險暴露額預(yù)期損失分析最大可能損失核心資本擔(dān)保機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)各類風(fēng)險準(zhǔn)備金預(yù)先收取擔(dān)保費(fèi)軟資本分期應(yīng)收擔(dān)保費(fèi)各類補(bǔ)償資金額再擔(dān)保代償資金資本與同行業(yè)比較分析，確定在級別體系中的位置擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用級別確定23企業(yè)資料（四）評級要素經(jīng)營環(huán)境 宏觀和地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境（中小企業(yè)發(fā)展情況、地區(qū)信用環(huán)境） 行業(yè)環(huán)境（地區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、擔(dān)保協(xié)會發(fā)展情況） 監(jiān)管與政策 政府支持 管理風(fēng)險 法人治理結(jié)構(gòu)（股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東會與董事會等治理機(jī)構(gòu)的實際運(yùn)行、 股東權(quán)利保障、對管理層的激勵與約束、股東支持與關(guān)聯(lián)交易） 管理層與專業(yè)人員等人力資本

12、內(nèi)部管理和運(yùn)營體制（部門間在風(fēng)險控制方面的制衡） 24企業(yè)資料（四）評級要素?fù)?dān)保操作風(fēng)險管理 擔(dān)保政策與原則 信用風(fēng)險的識別、控制與實際運(yùn)作擔(dān)保資產(chǎn)質(zhì)量 擔(dān)保組合概況 擔(dān)保組合信用質(zhì)量 總體風(fēng)險理念、方法與制度 擔(dān)保風(fēng)險管理成果25企業(yè)資料（四）評級要素流動性風(fēng)險管理 擔(dān)保資金來源 擔(dān)保資金運(yùn)作規(guī)則 投資組合及流動性 收益合理性 存出保證金及其他應(yīng)收款項資本充足性 擔(dān)保資金補(bǔ)償與增長機(jī)制（增資擴(kuò)股、風(fēng)險補(bǔ)償、盈利能力、紅利分配） 資本充足率 26企業(yè)資料（五）評級符號擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用等級的設(shè)置采用三等九級。AAA級：代償能力最強(qiáng)，績效管理和風(fēng)險管理能力極強(qiáng)，風(fēng)險最小。AA級：代償能力很強(qiáng)，績效管理

13、和風(fēng)險管理能力很強(qiáng)，風(fēng)險很小。A級：代償能力較強(qiáng)，績效管理和風(fēng)險管理能力較強(qiáng)，盡管有時會受經(jīng)營環(huán)境和其 他內(nèi)外部條件變化的影響，但是風(fēng)險小。BBB級：有一定的代償能力，績效管理和風(fēng)險管理能力一般，易受經(jīng)營環(huán)境和其他 內(nèi)外部條件變化的影響，風(fēng)險較小。BB級：代償能力較弱，績效管理和風(fēng)險管理能力較弱，有一定風(fēng)險。B級：代償能力較差，績效管理和風(fēng)險管理能力弱，有較大風(fēng)險。CCC級：代償能力很差，在經(jīng)營、管理、抵御風(fēng)險等方面存在問題，有很大風(fēng)險。CC級：代償能力極差，在經(jīng)營、管理、抵御風(fēng)險等方面有嚴(yán)重問題，風(fēng)險極大。C級：瀕臨破產(chǎn)，沒有代償債務(wù)能力。除CCC級以下等級外，每一個信用等級可用“+”、“-

14、”符號進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略 低于本等級，但不包括AAA+ 。 27企業(yè)資料（六）評級流程 大公擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級流程圖核實基本資料并進(jìn)行研究分析收集擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本資料評審委員會評審確定信用級別前期準(zhǔn)備實地調(diào)研研究分析級別評審級別確定28企業(yè)資料評級流程前期準(zhǔn)備理論準(zhǔn)備了解擔(dān)?；纠碚摵蛯嵺`了解我國擔(dān)保行業(yè)的特點擔(dān)保機(jī)構(gòu)所在地區(qū)擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、銀擔(dān)合作、政府監(jiān)管與支持、地方經(jīng)濟(jì)與中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r資料準(zhǔn)備按照擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級資料清單和信息采集表收集資料 （擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級資料和信息采集表）研究客戶資料，列出主要風(fēng)險點和訪談查證的重點 29企業(yè)資料評級流程實地調(diào)研擔(dān)保公司的組織架構(gòu) 一般地，擔(dān)保公司設(shè)有下

15、列部門：財務(wù)部、擔(dān)保業(yè)務(wù)部、風(fēng)險管理部、投資與資產(chǎn)管理部、法律事務(wù)部（有些外聘）、綜合部。擔(dān)保機(jī)構(gòu)、合作銀行和擔(dān)?？蛻舻脑L談重點需要查證的財務(wù)信息 （新頒布的擔(dān)保機(jī)構(gòu)會計核算辦法）檢查項目檔案 檔案的完整性與業(yè)務(wù)流程完善和規(guī)范 反擔(dān)保法律風(fēng)險 管理質(zhì)量與執(zhí)行力 30企業(yè)資料評級流程研究分析、評級報告按照擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)輸入格式錄入相關(guān)報表 按照報告樣板寫報告 31企業(yè)資料信用評級發(fā)布大公擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級暫時沒有發(fā)布權(quán)評級報告報送政府有關(guān)部門32企業(yè)資料五、大公近年擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級工作總結(jié)33企業(yè)資料（一）擔(dān)保評級中發(fā)現(xiàn)的問題之一資本金規(guī)模小且分散 差異大、非現(xiàn)金出資、政府資金分散缺少資金補(bǔ)償機(jī)制 一次

16、出資后無補(bǔ)償，補(bǔ)償金額小面窄盈利能力有限 擔(dān)保業(yè)務(wù)量、擔(dān)保費(fèi)率、保證金與銀行存款利率34企業(yè)資料（一）擔(dān)保評級中發(fā)現(xiàn)的問題之二在與銀行合作中處于弱勢地位 銀行對擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用不十分認(rèn)可全額擔(dān)保責(zé)任，沒有實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)放大倍數(shù)，遠(yuǎn)沒有實現(xiàn)擔(dān)保的杠桿融資作用按擔(dān)保額比例繳存保證金擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險管理需完善 擔(dān)保組合風(fēng)險較大向擔(dān)?？蛻羰杖★L(fēng)險保證金，實際放大倍數(shù)增加擔(dān)保投資組合風(fēng)險 投資方式較集中，占擔(dān)保資金比例較大特定范圍擔(dān)保 行政干預(yù)現(xiàn)象仍較多，為股東進(jìn)行關(guān)聯(lián)擔(dān)保較普遍風(fēng)險準(zhǔn)備金提取不充分反擔(dān)保措施的法律風(fēng)險與市場風(fēng)險35企業(yè)資料（一）擔(dān)保評級中發(fā)現(xiàn)的問題之三擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管亟待加強(qiáng)建立行業(yè)準(zhǔn)入制度 無

17、序擴(kuò)張、明確現(xiàn)金出資建立從業(yè)人員的資格考核建立系統(tǒng)的信息披露制度 類似證券行業(yè)，機(jī)構(gòu)內(nèi)控管理制度考核等一些不明確的指標(biāo)規(guī)定 如單筆10、放大倍數(shù)的基數(shù)、還有非現(xiàn)金出資問題。建議類似證券業(yè)， 確立凈資本的核心考核指標(biāo)，大公的硬資本充足率，事實證明較為有效。資產(chǎn)流動性監(jiān)管關(guān)聯(lián)方擔(dān)保 民營資本大量進(jìn)入，套取銀行信用，影響到擔(dān)保機(jī)構(gòu)在銀行的信用。36企業(yè)資料（二）擔(dān)保行業(yè)發(fā)展之一擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)初步形成 隨著國家促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展各項政策的落實以及各地政府對擔(dān)保機(jī)構(gòu)認(rèn)識的提高，自2001年以來擔(dān)保機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展，在地域上逐步從省級擴(kuò)張到市縣級，初步建立了省、市、縣三級政府出資或參與出資為主導(dǎo)，以商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體的擔(dān)保體系。投資主體多元化 政府重視擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場化運(yùn)作，主動推動擔(dān)保機(jī)構(gòu)多元化發(fā)展；同時國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長帶動資金需求增加，客觀上擔(dān)保市場在擴(kuò)大，吸引其他資金的進(jìn)入。投資主體由政府全額出資和國有企業(yè)控股，向政府參股和民營資本出資建立股份制商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展。37企業(yè)資料（二）擔(dān)保行業(yè)發(fā)展