Success新股網(wǎng)下申購流程業(yè)依據(jù)【證監(jiān)會令[第95號1】《證券發(fā)行與承銷管理辦法》以下簡稱《新股發(fā)行意見》【證監(jiān)會公告[2019142號】《中國證監(jiān)會關(guān)于進一步推進新股發(fā)行體制改革的意見》以下簡稱《滬網(wǎng)下辦法》【上證發(fā)2019]19號】《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施辦法》以下簡稱《深網(wǎng)下細則》【深證上[2019]455號】《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施綴則》MATHANGEL業(yè)備參與方匚網(wǎng)下投資者道次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者及其管理售對象”),應(yīng)當符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定主銷商國復(fù)們工情有是0滬深交易所向符合條件的網(wǎng)下投資者提供申購平臺進行報價及申購中登上海:中)提供記結(jié)算平臺辦理資金代取付及股份初始登記網(wǎng)下發(fā)行結(jié)算中登公司在結(jié)算銀行開立網(wǎng)下發(fā)行專戶用于網(wǎng)下申購資金的收MATHANGEL《新股發(fā)行見》中需了猬的畚進一步提高新股定價的市場化程度(一)改革新股發(fā)行定價方式。按照《證券法》第三十四條的規(guī)定發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司自行協(xié)商確定。發(fā)行人應(yīng)與承銷商協(xié)商確定定價方式,并在發(fā)行公告中披露。二)網(wǎng)下投資者報價后,發(fā)行人和主承銷商應(yīng)預(yù)先剔除申購總量中報價最高的部分,剔除的申購量不得低于申購總量的10%,然后根據(jù)剩余報價及申購情況協(xié)商確定發(fā)行價格。被剔除的申購份額不得參與網(wǎng)下配售公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下的,提供有效報價的投資者應(yīng)不少于10家,但不得多于20家;公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,提供有效報價的投資者應(yīng)不少于20家,但不得多于40家。網(wǎng)下發(fā)行股票籌資總額超過200億的,提供有效報價的投資者可適當增加,但不得多于60家。有效報價人數(shù)不足的,應(yīng)當中止發(fā)行。發(fā)揮個人投資者參與發(fā)行定價的作用。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當允許符合條件的個人投資者參與網(wǎng)下定價和網(wǎng)下配售。具備承銷資格的證券公司應(yīng)預(yù)先制定上述個人投資者需具備的條件,并向社會公告。MATHANGEL《新股發(fā)行見》中需了猬的畚四、改革新股配售方式(一)引入主承銷商自主配售機制。網(wǎng)下發(fā)行的股票,由主承銷商在提供有效報價的投資者中自主選擇投資者進行配售。發(fā)行人應(yīng)與主承銷商協(xié)商確定網(wǎng)下配售原則和方式,并在發(fā)行公告中披露。承銷商應(yīng)當按照事先公告的配售原則進行配售。(二)網(wǎng)下配售的股票中至少40%應(yīng)優(yōu)先向以公開募集方式設(shè)立的證券投資基金和由社?；鹜顿Y管理人管理的社會保障基金配售。上述投資者有效申購數(shù)量不足的,發(fā)行人和主承銷商可以向其他投資者進行配售。整網(wǎng)下配售比例,強化網(wǎng)下報價約束機制。公司股本4億元以下網(wǎng)下配售比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的60%;公司股本超過4億元的,網(wǎng)下配售比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的70%。余下部分向網(wǎng)上投資者發(fā)售。既定的網(wǎng)下配售部分認購不足的,應(yīng)當中止發(fā)行,發(fā)行人和主承銷商不得向網(wǎng)上回撥股票。四)調(diào)整網(wǎng)下網(wǎng)上回撥機制。網(wǎng)上投資者有效認購倍數(shù)在50倍以上但低于100倍的,應(yīng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥,回撥比例為本次公開發(fā)行股票數(shù)量的20%;網(wǎng)上投資者有效認購倍數(shù)在100倍以上的,回撥比例為本次公開發(fā)行股票數(shù)量的40%。MATHANGEL閫下詢價申購硫初步詢價初步詢價初步詢價結(jié)果公告網(wǎng)下中購網(wǎng)下中購起始日終止日日資及網(wǎng)下資金退款配售日S日T3日T日日_T+1日_T+2日MATHANGEL下投資者步詢價諭難備網(wǎng)下投資者應(yīng)根據(jù)主承銷商事先公告的報價條件向主承銷商申請參與網(wǎng)下發(fā)行,并完成在主承銷商的登記備案工作。主承銷商應(yīng)對網(wǎng)下投資者的資質(zhì)進亍審核,承擔相關(guān)信息披露責任,并向申購平臺提供擬參與該次網(wǎng)下發(fā)行的網(wǎng)下投資者相關(guān)信息《滬網(wǎng)下辦法》第八條參與首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)的主承銷商,應(yīng)向上交所申請獲得申購②網(wǎng)下投資者和主承銷商雙重身份的機構(gòu)應(yīng)分別申請。CA證書可在首次公開發(fā)行中多次使用。網(wǎng)下投資者使用該CA證書方可登錄申購平臺參與報價及申購主承銷商使用該CA證書方可登錄申購平臺進行數(shù)據(jù)交換。一一《滬網(wǎng)下辦法》第九條網(wǎng)下投資者在初步詢價截止前完成登記備案并申領(lǐng)CA證書的,方可參與網(wǎng)下發(fā)行。一-《滬網(wǎng)下辦法》第十三條MATHANGEL初步詢價階段格,每個擬申購價格對應(yīng)一個擬申購數(shù)量。網(wǎng)下投資者為擬參與報價的全部配售對象錄入報價記錄后,應(yīng)當一次性提交。網(wǎng)下投資者可以多次提交報價記錄,但以最后一次提交的全部報價記錄為準,一一《滬網(wǎng)下辦法》第十五條初步詢價截止后,主承銷商應(yīng)根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的有關(guān)規(guī)定和發(fā)行人、主承銷商事先確定并公告的有效報價條件,剔除不得參與累計投標詢價或定價申購(以下統(tǒng)稱申購)的初步詢價報價及其對應(yīng)的擬申購數(shù)②>主承銷商應(yīng)于申購開始日前一個交易日15時前,將別除后的網(wǎng)下投資者所管理的配售對象信息按本辦法第七條的規(guī)定通過申購平臺發(fā)送登記結(jié)算平臺其中一個配售對象只能對應(yīng)一個銀行收付款賬戶。一一《滬網(wǎng)下辦法》第十六MATHANGEL下申購階段(購提交主承銷商應(yīng)當在申購開始日前一個交易日16時30分前,通過申購平臺錄入并①>提交確定的股票發(fā)行價格區(qū)間(或發(fā)行價格)等申購參數(shù),并在申購開始前成相關(guān)參數(shù)確認《滬網(wǎng)下辦法》第十七條在申購階段開始前,申購平臺自動剔除配售對象在初步詢價階段報行人和主承銷商確定的發(fā)行價格或發(fā)行價格區(qū)間下限的初步詢價報應(yīng)的擬申購數(shù)量。剔除的部分不計入初步詢價有效報價所對應(yīng)的《滬網(wǎng)下辦法》第十八條在申購階段,網(wǎng)下投資者可以為其管理的每一配售對象填報多個申購價格每個申購價格對應(yīng)一個申購數(shù)量,或者按照發(fā)行價格填報多個申購數(shù)量。網(wǎng))>購記錄一經(jīng)提交不得撤銷或者修改。每個配售對象證券賬戶對應(yīng)的多個申購記錄中申購股數(shù)的總和不得少于初步詢價有效報價所對應(yīng)的“擬申購數(shù)量”總和,也不得超過主承銷商確定的每個配售對象申購數(shù)量上限,且不得超過網(wǎng)下發(fā)行股票總量?！稖W(wǎng)下辦法》第十八條MATHANGEL周下購階段(資金劃敏各配售對象在申購階段辦理申購資金劃入時,須將網(wǎng)下發(fā)行申購款劃付至中注明申購所對應(yīng)的證券賬戶及股票代碼,若沒有注明或備注信息錯誤將導(dǎo)致款失敗《滬網(wǎng)下辦法》第二十四條T日16時為網(wǎng)下申購資金入賬的截止時點。配售對象須在16時前將申購資金劃入中國結(jié)算上海分公司開立在結(jié)算銀行的網(wǎng)下發(fā)行專戶,匯款時須在匯款憑證備注欄中注明其申購證券賬戶及申購證券的股票代碼,