隆行投資管理辦法一、總則（一）目的本管理辦法旨在規(guī)范隆行投資的各項業(yè)務(wù)操作，加強投資管理，保障投資者權(quán)益，提高投資決策的科學(xué)性和規(guī)范性，促進公司投資業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)和投資收益最大化。（二）適用范圍本辦法適用于隆行投資管理有限公司及其下屬各投資部門、分支機構(gòu)，以及參與公司投資業(yè)務(wù)的所有人員。（三）基本原則1.合規(guī)性原則嚴格遵守國家法律法規(guī)、監(jiān)管要求以及行業(yè)規(guī)范，確保投資業(yè)務(wù)合法合規(guī)運作。2.風(fēng)險控制原則建立健全風(fēng)險管理制度，對投資業(yè)務(wù)全過程進行風(fēng)險識別、評估和控制，有效防范各類風(fēng)險，保障公司資產(chǎn)安全。3.專業(yè)化原則依托專業(yè)的投資團隊和先進的投資理念，運用科學(xué)的投資分析方法和技術(shù)手段，提高投資決策的專業(yè)性和準(zhǔn)確性。4.誠信原則秉持誠實守信的經(jīng)營理念，與投資者、合作伙伴等保持良好的溝通與合作，維護公司良好的市場形象和聲譽。5.效益原則在有效控制風(fēng)險的前提下，追求投資業(yè)務(wù)的經(jīng)濟效益最大化，為公司和投資者創(chuàng)造合理的投資回報。二、投資決策機制（一）投資決策機構(gòu)1.投資決策委員會投資決策委員會是公司投資決策的最高機構(gòu)，負責(zé)審議和決定重大投資項目、投資策略、投資組合調(diào)整等重要事項。投資決策委員會由公司高級管理人員、投資部門負責(zé)人以及相關(guān)專業(yè)專家組成。2.職責(zé)制定和修訂公司投資戰(zhàn)略、投資政策和投資管理制度。審議重大投資項目的可行性研究報告、投資方案等，做出投資決策。監(jiān)督投資業(yè)務(wù)的執(zhí)行情況，定期評估投資業(yè)績，對投資策略和投資組合進行調(diào)整。研究分析宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢和市場動態(tài)，為公司投資決策提供依據(jù)。（二）投資決策流程1.項目篩選與初步評估投資部門負責(zé)收集、篩選投資項目信息，對項目進行初步的盡職調(diào)查和可行性分析，形成項目初步評估報告。2.項目立項投資部門將項目初步評估報告提交投資決策委員會辦公室，經(jīng)審核后符合立項條件的項目予以立項。立項報告應(yīng)包括項目基本情況、投資背景、投資規(guī)模、投資方式、預(yù)期收益、風(fēng)險評估等內(nèi)容。3.盡職調(diào)查與詳細評估立項后的項目由投資部門牽頭，組織相關(guān)專業(yè)人員進行深入的盡職調(diào)查，包括對項目公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營管理、市場前景、技術(shù)實力、法律合規(guī)等方面進行全面審查和評估。根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，編制詳細的投資評估報告，對項目的投資價值、風(fēng)險因素等進行深入分析，并提出投資建議。4.投資決策投資評估報告提交投資決策委員會審議，投資決策委員會成員根據(jù)報告內(nèi)容進行充分討論和分析，對項目的投資必要性、可行性、風(fēng)險可控性等進行綜合評估，以投票方式做出投資決策。投資決策應(yīng)明確投資項目的基本情況、投資金額、投資期限、投資方式、預(yù)期收益、風(fēng)險控制措施等內(nèi)容。5.投資實施投資決策通過后，由投資部門負責(zé)組織實施投資項目。投資實施過程中，應(yīng)嚴格按照投資決策文件的要求進行操作，確保投資項目順利推進。同時，應(yīng)建立投資項目跟蹤管理制度，及時掌握項目進展情況，定期向投資決策委員會匯報項目實施情況。6.投資后管理投資項目實施后，投資部門應(yīng)加強對項目公司的投資后管理，包括對項目公司的經(jīng)營管理、財務(wù)狀況、重大事項等進行持續(xù)監(jiān)督和跟蹤，及時發(fā)現(xiàn)和解決問題，確保投資項目的安全和收益。投資后管理應(yīng)建立定期報告制度，投資部門應(yīng)定期向投資決策委員會提交投資后管理報告，匯報項目運營情況、投資收益情況、風(fēng)險狀況等內(nèi)容。三、投資業(yè)務(wù)范圍與限制（一）投資業(yè)務(wù)范圍1.股票投資投資于境內(nèi)外證券市場上市的股票，包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等市場的股票。2.債券投資投資于國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券等各類債券。3.基金投資投資于各類證券投資基金，包括公募基金、私募基金等。4.衍生品投資投資于股指期貨、國債期貨、商品期貨、期權(quán)等金融衍生品，但應(yīng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管要求。5.其他投資經(jīng)公司董事會或投資決策委員會批準(zhǔn)的其他投資業(yè)務(wù)，如參與上市公司定向增發(fā)、并購重組、新三板掛牌企業(yè)投資等。（二）投資限制1.禁止投資項目不得投資于國家法律法規(guī)禁止或限制投資的行業(yè)、領(lǐng)域和項目。不得從事內(nèi)幕交易、操縱市場、利益輸送等違法違規(guī)行為。不得投資于高風(fēng)險、高杠桿的金融產(chǎn)品或項目，如未經(jīng)國家金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的場外配資、虛擬貨幣投資等。2.投資比例限制對單一投資項目的投資比例不得超過公司凈資產(chǎn)的一定比例，具體比例由公司董事會或投資決策委員會根據(jù)公司實際情況確定。對同一行業(yè)或同一板塊的投資組合比例應(yīng)控制在合理范圍內(nèi)，避免過度集中投資風(fēng)險。對各類投資產(chǎn)品的投資比例應(yīng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管要求，如對股票投資的比例不得超過公司凈資產(chǎn)的一定比例，對債券投資的比例應(yīng)根據(jù)公司風(fēng)險偏好和投資策略進行合理配置。3.關(guān)聯(lián)交易限制嚴格限制公司與關(guān)聯(lián)方之間的投資關(guān)聯(lián)交易，確需進行關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)按照國家法律法規(guī)和公司內(nèi)部規(guī)定履行審批程序，并進行充分的信息披露，確保交易的公平、公正、公開。四、投資風(fēng)險管理（一）風(fēng)險識別與評估1.風(fēng)險識別投資部門應(yīng)定期對投資業(yè)務(wù)面臨的各類風(fēng)險進行識別，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險等。同時，應(yīng)關(guān)注宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、政策變化等外部因素對投資業(yè)務(wù)的影響，及時識別潛在的風(fēng)險因素。2.風(fēng)險評估建立風(fēng)險評估指標(biāo)體系，運用定性與定量相結(jié)合的方法，對識別出的風(fēng)險進行評估，確定風(fēng)險的等級和程度。風(fēng)險評估應(yīng)定期進行，根據(jù)市場變化和業(yè)務(wù)發(fā)展情況及時調(diào)整評估指標(biāo)和方法。（二）風(fēng)險控制措施1.市場風(fēng)險控制制定合理的投資策略，根據(jù)市場情況和公司風(fēng)險偏好，合理配置投資資產(chǎn)，分散投資風(fēng)險。運用風(fēng)險對沖工具，如股指期貨、國債期貨等，對投資組合進行套期保值，降低市場波動對投資收益的影響。加強市場監(jiān)測和分析，及時掌握市場動態(tài)，調(diào)整投資策略，應(yīng)對市場風(fēng)險變化。2.信用風(fēng)險控制建立嚴格的信用評級制度，對投資項目和投資對象進行信用評估，選擇信用狀況良好的投資標(biāo)的。加強對投資項目的盡職調(diào)查和風(fēng)險審查，確保投資項目的合法性、真實性和可行性，防范信用風(fēng)險。對投資項目進行定期跟蹤和評估，及時發(fā)現(xiàn)和解決信用風(fēng)險問題，如出現(xiàn)信用違約情況，應(yīng)及時采取措施進行追償和處置。3.流動性風(fēng)險控制合理安排投資資金的期限結(jié)構(gòu)，確保投資資產(chǎn)具有足夠的流動性，滿足公司資金需求和投資者贖回要求。建立流動性預(yù)警機制，對投資組合的流動性狀況進行實時監(jiān)測，當(dāng)流動性指標(biāo)接近或超出預(yù)警區(qū)間時，及時采取措施進行調(diào)整，如調(diào)整投資組合結(jié)構(gòu)、增加流動性儲備等。加強與金融機構(gòu)的合作，建立多元化的融資渠道，確保在市場流動性緊張時能夠及時獲得資金支持。4.操作風(fēng)險控制建立健全投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度，規(guī)范投資業(yè)務(wù)操作流程，明確各部門和崗位的職責(zé)權(quán)限，加強內(nèi)部監(jiān)督和制衡機制。加強對投資業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)和考核，提高業(yè)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)和風(fēng)險意識，防范操作失誤和違規(guī)行為。運用信息技術(shù)手段，加強對投資業(yè)務(wù)的信息化管理，提高操作效率和風(fēng)險控制水平，如建立投資交易系統(tǒng)、風(fēng)險管理系統(tǒng)等。5.合規(guī)風(fēng)險控制加強對國家法律法規(guī)和監(jiān)管要求的學(xué)習(xí)和研究，確保公司投資業(yè)務(wù)合法合規(guī)運作。建立合規(guī)審查機制，對投資項目、投資決策、投資合同等進行合規(guī)審查，確保各項業(yè)務(wù)活動符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。加強內(nèi)部審計和合規(guī)檢查，定期對投資業(yè)務(wù)進行審計和檢查，及時發(fā)現(xiàn)和糾正違規(guī)行為，防范合規(guī)風(fēng)險。（三）風(fēng)險應(yīng)急管理1.應(yīng)急預(yù)案制定制定風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，明確在發(fā)生重大風(fēng)險事件時的應(yīng)急處置流程、責(zé)任分工、應(yīng)急措施等內(nèi)容。應(yīng)急預(yù)案應(yīng)定期進行演練和修訂，確保其有效性和可操作性。2.應(yīng)急處置措施當(dāng)發(fā)生風(fēng)險事件時，應(yīng)立即啟動應(yīng)急預(yù)案，采取有效的應(yīng)急處置措施，如調(diào)整投資組合、追加保證金、尋求外部支持等，最大限度地降低風(fēng)險損失，維護公司和投資者的利益。同時，應(yīng)及時向上級主管部門和監(jiān)管機構(gòu)報告風(fēng)險事件情況，配合相關(guān)部門進行調(diào)查和處置。五、投資績效評估（一）評估指標(biāo)體系1.投資收益指標(biāo)絕對收益指標(biāo)：如投資凈利潤、投資收益率等，反映投資業(yè)務(wù)的實際盈利水平。相對收益指標(biāo)：如業(yè)績比較基準(zhǔn)偏離度、同類基金排名等，反映投資業(yè)務(wù)在同行業(yè)中的表現(xiàn)。2.風(fēng)險指標(biāo)波動率指標(biāo)：如標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)等，反映投資組合的風(fēng)險波動程度。最大回撤指標(biāo)：反映投資組合在一定時期內(nèi)的最大損失幅度。夏普比率指標(biāo)：綜合考慮投資收益和風(fēng)險水平，衡量投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益。3.投資組合質(zhì)量指標(biāo)投資分散度指標(biāo)：如行業(yè)集中度、個股集中度等，反映投資組合的分散程度。流動性指標(biāo)：如投資組合的換手率、平均持倉期限等，反映投資組合的流動性狀況。（二）評估周期投資績效評估應(yīng)定期進行，原則上每月進行一次月度評估，每季度進行一次季度評估，每年進行一次年度評估。同時，應(yīng)根據(jù)投資項目的特點和實際情況，對重大投資項目進行專項評估。（三）評估方法1.定量分析方法運用統(tǒng)計分析方法和金融模型，對投資收益、風(fēng)險等指標(biāo)進行量化計算和分析，評估投資績效。2.定性分析方法結(jié)合投資項目的實際情況，對投資決策過程、投資管理能力、風(fēng)險控制效果等方面進行定性評價，綜合評估投資績效。（四）評估結(jié)果應(yīng)用1.投資決策調(diào)整根據(jù)投資績效評估結(jié)果，對投資策略、投資組合進行調(diào)整，優(yōu)化投資決策，提高投資收益。2.業(yè)績考核與激勵將投資績效評估結(jié)果作為投資業(yè)務(wù)人員業(yè)績考核的重要依據(jù)，與績效獎金、晉升等掛鉤，激勵投資業(yè)務(wù)人員提高投資管理水平和業(yè)績表現(xiàn)。3.風(fēng)險管理改進通過對投資績效評估結(jié)果的分析，總結(jié)投資風(fēng)險管理經(jīng)驗教訓(xùn)，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險管理存在的問題和不足，及時調(diào)整和完善風(fēng)險管理措施，提高風(fēng)險管理水平。六、信息披露與檔案管理（一）信息披露1.披露原則遵循真實、準(zhǔn)確、完整、及時、公平的原則，向投資者、監(jiān)管機構(gòu)等披露公司投資業(yè)務(wù)相關(guān)信息。2.披露內(nèi)容定期報告：包括年度報告、中期報告等，應(yīng)披露公司投資業(yè)務(wù)概況、投資策略、投資組合、投資收益、風(fēng)險狀況等內(nèi)容。臨時報告：對重大投資項目、投資決策、風(fēng)險事件等應(yīng)及時發(fā)布臨時報告，披露相關(guān)信息。其他信息：根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，以及投資者的需求，及時披露其他相關(guān)信息。3.披露方式通過公司官方網(wǎng)站、指定媒體、投資者大會等渠道進行信息披露，確保投資者能夠及時、準(zhǔn)確地獲取公司投資業(yè)務(wù)相關(guān)信息。（二）檔案管理1.檔案范圍投資業(yè)務(wù)檔案包括投資項目資料、投資決策文件、投資合同、交易記錄、風(fēng)險評估報告、績效評估報告等各類與投資業(yè)務(wù)相關(guān)的文件和資料。2.檔案管理要求建立健全檔案管理制度，明確檔案管理職責(zé)和流程，確保檔案的收集、整理、歸檔、保管、查閱等工作規(guī)范有序。對檔案進行分類管理，按照投資項目、時間順序等進行編號