1、第十章金融監(jiān)管，第一節(jié)金融監(jiān)管概述，第二節(jié)金融監(jiān)管內(nèi)容，第三節(jié)金融監(jiān)管體系，第四節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)，第一節(jié)金融監(jiān)管概述，1。金融監(jiān)管的含義，3 .金融監(jiān)管的必要性，第1節(jié)金融監(jiān)管概述，1。金融監(jiān)管的含義金融監(jiān)管是金融監(jiān)管和金融管理的復(fù)合詞。狹義的金融監(jiān)管是指金融當(dāng)局根據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)，對金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督、約束和控制，使其依法穩(wěn)健運(yùn)行的行為。廣義的金融監(jiān)管包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和審計(jì)、行業(yè)自律組織監(jiān)管和社會中介組織監(jiān)管。第一部分是金融監(jiān)管概述。二、金融監(jiān)管的原則1。依法管理的原則；2.合理、適度競爭的原則；3.自律與外部強(qiáng)制相結(jié)合的原則；4.安全、穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合的原則；5.母國和東道國共

2、同監(jiān)管原則。第一節(jié)是金融監(jiān)管概述，第三節(jié)是金融監(jiān)管的必要性。(1)“市場失靈”現(xiàn)實(shí)世界中不存在要求金融監(jiān)管完全競爭的市場。在某些情況下，市場會失去優(yōu)化資源配置的功能，降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率，即出現(xiàn)“市場失靈”。金融市場中市場失靈的具體表現(xiàn)有：1 .負(fù)外部性；2.壟斷；3.不完全信息和信息不對稱；第一節(jié)。金融監(jiān)管概述；2.金融業(yè)的特殊性；1.金融業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的特殊重要地位和作用；2.金融業(yè)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)對象的特殊性及其面臨風(fēng)險(xiǎn)的客觀必然性；金融業(yè)經(jīng)營的高負(fù)債；金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)對宏觀經(jīng)濟(jì)極具破壞性。3.公共金融機(jī)構(gòu)在金融業(yè)的經(jīng)營活動和成果對公眾有影響。因此，保護(hù)投資者的利益對整個金融體系的健康發(fā)

3、展至關(guān)重要。第二節(jié)金融監(jiān)管的內(nèi)容：1 .商業(yè)銀行監(jiān)管；2.證券業(yè)監(jiān)管；3.保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管。具體監(jiān)管主要有三個方面，即市場準(zhǔn)入監(jiān)管、日常運(yùn)行監(jiān)管和市場退出監(jiān)管。1.商業(yè)銀行監(jiān)管商業(yè)銀行是現(xiàn)代金融體系的基礎(chǔ)，因此銀行監(jiān)管在金融監(jiān)管中占據(jù)核心地位。(1)市場準(zhǔn)入監(jiān)管。監(jiān)督商業(yè)銀行的設(shè)立和組織；2.銀行業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管。銀行準(zhǔn)入控制的目的是確保新設(shè)立的銀行質(zhì)量良好，銀行機(jī)構(gòu)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、規(guī)模和分布符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和市場需求，促進(jìn)銀行業(yè)適度競爭。銀行準(zhǔn)入監(jiān)管的核心內(nèi)容是注冊資本、高級管理人員資格和業(yè)務(wù)范圍。各國銀行日常監(jiān)管的重點(diǎn)如下：1 .資本充足率監(jiān)管。流動性監(jiān)管。貸款集中度監(jiān)管。資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管。壞賬準(zhǔn)備監(jiān)

4、管。內(nèi)部控制監(jiān)督。第二節(jié)金融監(jiān)管的內(nèi)容。(3)銀行危機(jī)和市場退出的監(jiān)管。處理銀行危機(jī)的方法(1)緊急援助。對于面臨暫時(shí)流動性困難的銀行，當(dāng)局可以直接放貸，也可以提供擔(dān)保，幫助它們度過難關(guān)。(2)接管。當(dāng)一家面臨財(cái)務(wù)困難的銀行的價(jià)值大于立即破產(chǎn)清算的價(jià)值時(shí)，為了保護(hù)債權(quán)人的利益，避免銀行破產(chǎn)造成的沖擊，監(jiān)管當(dāng)局可以接管。第二節(jié)金融監(jiān)管的內(nèi)容，(3)并購。M&A可以分為兩種類型：援助和非援助。在援助并購下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將提供財(cái)政援助，而收購方將只承擔(dān)部分債務(wù)。在非援助性的并購中，第三種情況是2.市場退出監(jiān)管當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局針對危機(jī)銀行采取的各種救助措施失敗時(shí)，法院將依法宣布銀行破產(chǎn)。破產(chǎn)不是銀行退出市場的唯

5、一途徑。銀行經(jīng)營中違反法律法規(guī)的，監(jiān)管部門將責(zé)令其限期整改。情節(jié)特別嚴(yán)重或逾期未整改的，監(jiān)管部門將吊銷其營業(yè)執(zhí)照并關(guān)閉該行。此外，本行可因合并、分立或本行章程規(guī)定的解散原因而自行解散。第二節(jié)：金融監(jiān)管的內(nèi)容；2:證券業(yè)監(jiān)管(1)發(fā)行市場監(jiān)管發(fā)行市場監(jiān)管是證券監(jiān)管的最基本內(nèi)容。證券發(fā)行審核制度可以分為兩種類型：登記制度，即發(fā)行人在準(zhǔn)備公開發(fā)行和發(fā)行證券之前，需要提供與證券發(fā)行相關(guān)的所有信息，這些信息應(yīng)當(dāng)依法向證券監(jiān)管部門披露并申請登記。審批制度是指發(fā)行人在申請發(fā)行證券時(shí)，不僅要披露信息，還要滿足公司法、證券法和監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的實(shí)質(zhì)性要求。發(fā)行申請經(jīng)監(jiān)管部門審批后方可生效，監(jiān)管部門有權(quán)拒絕不合格的發(fā)

6、行申請。(2)交易市場監(jiān)管交易市場監(jiān)管主要包括以下兩個方面：對不正當(dāng)交易行為的監(jiān)管。目的是在證券市場貫徹公平、公正、公開和誠信的原則，維護(hù)證券市場的正常秩序。不公平交易主要包括內(nèi)幕交易、操縱和欺詐。過度投機(jī)監(jiān)管與市場穩(wěn)定。為了提高證券市場的價(jià)格穩(wěn)定性，監(jiān)管當(dāng)局一般采取一些直接或間接的監(jiān)管或干預(yù)措施。一般來說，它包括：價(jià)格限制制度、交易停止制度和信用交易制度。第二節(jié)金融監(jiān)管的內(nèi)容，(三)對經(jīng)紀(jì)人和從業(yè)人員的監(jiān)管。經(jīng)紀(jì)人監(jiān)管(1)市場準(zhǔn)入監(jiān)管，主要采用三種模式：注冊制、許可制和認(rèn)可制。中國實(shí)行許可證制度。(二)監(jiān)管業(yè)務(wù)范圍主要是指證券業(yè)和銀行業(yè)是分業(yè)經(jīng)營還是混業(yè)經(jīng)營。(3)管理行為監(jiān)督，國家一般通

7、過相應(yīng)的法律法規(guī)對經(jīng)紀(jì)人的經(jīng)營行為做出許多禁止性的規(guī)定，以防止經(jīng)紀(jì)人損害客戶的利益。(4)財(cái)務(wù)管理。其目的是為證券公司持有的客戶資金和證券提供安全保障，以保持證券公司資產(chǎn)的合理流動性。一、第二節(jié)金融監(jiān)管，2、證券從業(yè)人員的監(jiān)管(1)證券從業(yè)人員的資格管理。國際通行做法是對證券從業(yè)人員進(jìn)行資格考試和注冊認(rèn)證。證券從業(yè)人員必須取得證券從業(yè)人員資格證書，方可從事證券專業(yè)工作。(二)禁止進(jìn)入證券市場的制度。根據(jù)這一制度，欺詐或其他嚴(yán)重違反法律法規(guī)的人可被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為禁止進(jìn)入市場，在一定時(shí)期內(nèi)不得從事證券業(yè)務(wù)或永久從事證券業(yè)務(wù)。第二節(jié)金融監(jiān)管內(nèi)容(四)對交易所和上市公司的監(jiān)管。對交易所的監(jiān)管主要是對欺

8、詐和操縱等非法活動進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要通過審查交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則和決議，要求交易所報(bào)告業(yè)務(wù)，監(jiān)督檢查交易所的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況，查處違法違規(guī)行為等方式對交易所進(jìn)行監(jiān)管。2.上市公司監(jiān)管主要是實(shí)施信息披露制度，規(guī)范上市公司行為。證券發(fā)行上市前，上市公司必須向投資者提供招股說明書、上市公告、債券發(fā)行方式等信息。證券上市后，上市第三節(jié)金融監(jiān)管制度第三節(jié)金融監(jiān)管制度一、金融監(jiān)管制度含義和類型金融監(jiān)管制度是指金融監(jiān)管的制度安排，包括金融監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)和金融市場施加影響的機(jī)制以及監(jiān)管制度的組織結(jié)構(gòu)。第三節(jié)金融監(jiān)管體系(一)統(tǒng)一監(jiān)管模式，又稱混合監(jiān)管模式，是指不同的金融行業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)由一個機(jī)

9、構(gòu)監(jiān)管。這個機(jī)構(gòu)通常是每個國家的中央銀行或其他機(jī)構(gòu)。這種監(jiān)管模式的優(yōu)勢如下：第一，成本優(yōu)勢；第二，改善監(jiān)管環(huán)境；三是適應(yīng)性強(qiáng)。這種監(jiān)管模式的缺點(diǎn)是缺乏競爭力，容易導(dǎo)致官僚主義。截至1999年，英國、日本、韓國、瑞典、挪威、丹麥、冰島等都實(shí)行了統(tǒng)一監(jiān)管。第三節(jié)金融監(jiān)管體系(二)分業(yè)監(jiān)管模式分業(yè)監(jiān)管模式將金融機(jī)構(gòu)和金融市場按照銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)劃分為三個領(lǐng)域，并在每個領(lǐng)域設(shè)立專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管等綜合監(jiān)管。優(yōu)勢：一是具有監(jiān)管專業(yè)化的優(yōu)勢；其次，它擁有監(jiān)管競爭優(yōu)勢。缺點(diǎn)：首先，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)性差，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空。如果設(shè)置多個目標(biāo)或不透明目標(biāo)，將會使被監(jiān)管對象難以理解和服從

10、，導(dǎo)致多頭管理和相互扯皮。第二，從總體上看，獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)龐大，監(jiān)管成本高，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。第三部分根據(jù)中央和地方監(jiān)管權(quán)限的不同，將金融監(jiān)管體制和分業(yè)監(jiān)管模式分為分散監(jiān)管和集中監(jiān)管。實(shí)行分權(quán)的國家通常是聯(lián)邦國家。其主要特點(diǎn)是：不僅不同的金融機(jī)構(gòu)或金融服務(wù)由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施，而且聯(lián)邦和州政府也有權(quán)監(jiān)管相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。美國和加拿大是代表。在一個中央集權(quán)的國家，不同的金融機(jī)構(gòu)或金融服務(wù)由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)集中在中央政府。美國和日本的金融監(jiān)管體系。1.美國的金融監(jiān)管由許多部門承擔(dān)，這是典型的多頭監(jiān)管。此外，對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管采用聯(lián)邦和州的雙軌制度。2.日本是一個集中的多頭監(jiān)管體系。財(cái)政部和日本銀

11、行共同承擔(dān)金融監(jiān)管的責(zé)任。(3)金融監(jiān)管體系的發(fā)展趨勢從國際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢來看，金融監(jiān)管正日益從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。第三節(jié)金融監(jiān)管體系；2.中國的金融監(jiān)管；1.中國金融監(jiān)管體制的歷史演變：1.在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期(1948-1978)，中國人民銀行同時(shí)履行中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行的職能，形成了高度集中、統(tǒng)一和單一的金融體系。在這種高度集中統(tǒng)一的計(jì)劃體制下，基本上沒有必要進(jìn)行金融監(jiān)管。第三節(jié)：金融監(jiān)管體系；2.中國人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管時(shí)期(1978-1992)主要是由于中國金融體系的多元化和中國人民銀行對金融監(jiān)管的探索。金融體系的多元化發(fā)展主要表現(xiàn)在：建立獨(dú)立經(jīng)營、實(shí)行企業(yè)化管理的專業(yè)銀行；

12、建立商業(yè)銀行；建立投資信托型金融機(jī)構(gòu)；改革農(nóng)村信用社，發(fā)展城市信用社；在中國設(shè)立外資機(jī)構(gòu)將把“統(tǒng)一”的銀行體系轉(zhuǎn)變?yōu)橹醒脬y行體系。1992年10月，國務(wù)院成立了國務(wù)院證券委員會(以下簡稱證監(jiān)會)和證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱證監(jiān)會)2003年初，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立。第三節(jié)：金融監(jiān)管體系；(二)中國三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職能；1.銀監(jiān)會的主要職能。銀監(jiān)會負(fù)責(zé)對全國范圍內(nèi)的銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司和其他接受存款金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督管理。2.中國證監(jiān)會的主要職能。中國證監(jiān)會依法對全國證券期貨市場實(shí)施集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會統(tǒng)一監(jiān)督管理全國保險(xiǎn)市場。第三節(jié)：金融監(jiān)管體

13、系。(3)我國現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體制面臨的問題。1.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新對分業(yè)監(jiān)管的影響。2.混業(yè)經(jīng)營使分業(yè)監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)。3.現(xiàn)行的金融監(jiān)管組織體系并不完善。4.金融監(jiān)管成本高，效率低。5.分業(yè)監(jiān)管沒有合理有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。第四節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)。金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)背景1。二戰(zhàn)后，特別是20世紀(jì)60、70年代，金融業(yè)的國際化發(fā)展迅速。2.金融活動和金融機(jī)構(gòu)的國際化與金融監(jiān)管的國有化之間的矛盾日益加深；監(jiān)管真空的危險(xiǎn)。3.金融國際化增加了監(jiān)管者和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息差異。4.國際金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不斷突破現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架，使監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨新的監(jiān)管目標(biāo)。5.金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)化和業(yè)務(wù)一體化與金融監(jiān)管的分散化之間存在矛盾。

14、第四節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)。金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)形式。雙邊諒解備忘錄；2.多邊論壇；3.基于統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)；4.統(tǒng)一監(jiān)管。第四節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)。國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)組織根據(jù)其協(xié)調(diào)能力，將現(xiàn)有的國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)組織分為兩類。一是對成員國沒有法律約束力的國際監(jiān)管組織，包括巴塞爾委員會、國際證券委員會組織、國際保險(xiǎn)人聯(lián)合會等。這種組織主要通過無法律約束力的“君子協(xié)定”促進(jìn)成員國之間的合作和國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的推廣。另一種是基于國際法或區(qū)域法的監(jiān)管組織。例如歐洲聯(lián)盟和北美自由貿(mào)易組織。在國際監(jiān)管組織中，巴塞爾委員會具有突出的影響力。第四節(jié)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)第四節(jié)銀行業(yè)監(jiān)管的國際合作背景20世紀(jì)80年代以來的

15、金融國際化趨勢使得跨國銀行和國際資本的規(guī)模和活動日益擴(kuò)大。因此，金融風(fēng)險(xiǎn)的國際擴(kuò)散威脅著所有國家的金融穩(wěn)定。對于這些方面，各國大多數(shù)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都有一些監(jiān)管措施。然而，僅僅依靠國家管理當(dāng)局的單獨(dú)監(jiān)督很難監(jiān)管國際金融領(lǐng)域。因此，需要國際合作。第四部分是金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)。在這方面，第一步是促進(jìn)跨國銀行的國際監(jiān)管。1975年，十國集團(tuán)的中央銀行行長成立了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會。巴塞爾提案于1987年獲得通過。在“建議”的基礎(chǔ)上，1988年通過了統(tǒng)一國際銀行資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議，即巴塞爾協(xié)議。巴塞爾協(xié)議的目的是制定銀行資本與其資產(chǎn)的比率，并制定計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)，以加強(qiáng)國際銀行體系的健康發(fā)展；制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，消除國際金融市場上銀行間的不平等競爭。協(xié)議的主要內(nèi)容：第一，界定cap的構(gòu)成1997年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會正式采納了有效銀行監(jiān)管的核心原則，提出了監(jiān)管銀行監(jiān)管的國際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。這一原則決定了有效監(jiān)管體系必須具備的25項(xiàng)基本原則，這些原則分為7類：有效銀行監(jiān)管的前提條件；許可和結(jié)構(gòu)；審慎監(jiān)管和要求；銀行監(jiān)管的持續(xù)手段；信息要求；正式監(jiān)督權(quán)；跨國銀行。2001年1月1