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文檔簡介

1、習(xí)題,假定外匯市場美元兌換馬克的即期匯率是1美元換1.8馬克，美元利率是8%，馬克利率是4%，試問一年后遠(yuǎn)期無套利的均衡利率是多少？,銀行希望在6個月后對客戶提供一筆6個月的遠(yuǎn)期貸款。銀行發(fā)現(xiàn)金融市場上即期利率水平是：6個月利率為9.5%，12個月利率為9.875%，按照無套利定價思想，銀行為這筆遠(yuǎn)期貸款索要的利率是多少？,一只股票現(xiàn)在價格是40元，該股票一個月后價格將是42元或者38元。假如無風(fēng)險利率是8%，用無風(fēng)險套利原則說明，執(zhí)行價格為39元的一個月期歐式看漲期權(quán)的價值是多少？ 條件如上，試用風(fēng)險中性定價法計算看漲期權(quán)的價值，并比較兩種計算結(jié)果。,假設(shè)市場上股票價格S=20元，執(zhí)行價格X

2、=18元，r=10%,T=1年。如果市場報價歐式看漲期權(quán)的價格是3元，試問存在無風(fēng)險的套利機(jī)會嗎？如果有，如何套利？,股票當(dāng)前的價格是100元，以該價格作為執(zhí)行價格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價格分別是7元和3元。如果買入看漲期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，再購入到期日價值為100 的無風(fēng)險債券，則我們就復(fù)制了該股票的價值特征（可以叫做合成股票）。試問無風(fēng)險債券的投資成本是多少？如果偏離了這個價格，市場會發(fā)生怎樣的套利行為？,目前黃金價格為500美元/盎司，1年遠(yuǎn)期價格為700美元/盎司。市場借貸年利率為10%，假設(shè)黃金的儲藏成本為0，請問有無套利機(jī)會？,某投資者買進(jìn)一份看漲期權(quán)同時賣出一份相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同期限相同協(xié)議價格的看跌期權(quán)，請描述該投資者的狀況。,一只股票現(xiàn)在的價格是50元，預(yù)計6個月后漲到55元或是下降到45元。無風(fēng)險利率為10%，用狀態(tài)復(fù)制定價法求執(zhí)行價格為50元的歐式看跌期權(quán)的價值。,每季度計一次復(fù)利

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