1、證券投資分析工商企業(yè)管理教研室荀海鵬學(xué)習(xí)證券投資學(xué)的重要性為了順應(yīng)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)情勢開展的需求。國際情勢：當(dāng)今國際金融開展呈現(xiàn)三種趨勢：一是金融國際化、二是金融自在化、三是金融證券化國內(nèi)情勢：首先，證券和證券市場在我國開展相當(dāng)快：證券種類、數(shù)量、市場規(guī)模、投資者人數(shù)證券在經(jīng)濟(jì)生活中的作用越來越重要。證券是一種很重要的籌資和投資工具。學(xué)好證券投資的要求1.運(yùn)用學(xué)過的經(jīng)濟(jì)學(xué)知識，多聯(lián)絡(luò)實踐，特別關(guān)注國家的政策，全球經(jīng)濟(jì)的走勢2.學(xué)習(xí)并掌握根本的證券言語等根本知識3.學(xué)習(xí)并掌握證券分析的根本程序： 根本面分析，技術(shù)面分析4.多關(guān)注股票的盤口言語和股票價值走勢，多總結(jié)。證券投資入門知識一、投資含義 投資

2、是指為了獲得能夠的不確定的未來值而作出確實定性的現(xiàn)值犧牲的經(jīng)濟(jì)行為。包括實物投資和金融投資。 實物資產(chǎn)包括：土地、建筑物、知識、用于消費 產(chǎn)品的機(jī)械設(shè)備。 金融投資既包括存款，也包括票據(jù)、債券、股票、基金等有價證券。 二 證券含義廣義的證券包括：商品證券、貨幣證券和資本證券。商品證券是指代表商品一切權(quán)的有價證券，如提貨單、運(yùn) 貨單等。貨幣證券是用來替代貨幣運(yùn)用的有價證券，如本票、支票 、匯票等，是貨幣市場工具。 資本證券是指可以按照事先的商定從發(fā)行者處領(lǐng)取收益的 權(quán)益性證券，如股票、債券等，是有價證券的主要方式。本課程所稱的證券，主要是指資本證券。 證券(securities)是有價證券的簡稱

3、，是具有一定票面金額、代表財富一切權(quán)或債務(wù)，并借以獲得一定收入的一種證書。三 證券投資含義狹義的證券投資，是指企業(yè)或個人用積累起來的貨幣購買股票、債券等有價證券，借以獲得收益的行為。對金融機(jī)構(gòu)而言那么是指以有價證券為運(yùn)營對象的業(yè)務(wù)，證券投資對象主要是政府債券、企業(yè)債券和股票等有價證券的發(fā)行和購買。證券投資(securities investment)是金融投資的一種，它是以有價證券為投資對象的投資行為。第一節(jié) 股票根本術(shù)語三、技術(shù)分析要素 二、技術(shù)分析的運(yùn)用方法 一、技術(shù)分析的含義 1.技術(shù)分析 是直接從股票市場的買賣記錄入手，以股票價錢的動態(tài)和規(guī)律性為主要對象，采用圖形、圖表以及目的等技術(shù)分

4、析工具，結(jié)合股票買賣數(shù)量和投資心思等市場要素以及價、量、時間之間的關(guān)系進(jìn)展分析，以協(xié)助投資者判別行情并選擇投資時機(jī)和方式，來獲得股票買賣的收益，普通用于短線炒作。 一、技術(shù)分析的含義 技術(shù)分析也稱為圖表分析。技術(shù)分析的實際根底根據(jù)于下述三項假設(shè)：1市場行為涵蓋一切信息。技術(shù)分析以為影響證券價錢的任何要素-如國內(nèi)外的、市場內(nèi)外的、根底或政策的、音訊或心思的等等，最終都反映在市場行為中即成交價錢和買賣量上。2價錢沿趨勢動搖，并堅持已有的趨勢。亦即技術(shù)分析存在的根本及中心。其以為證券價錢走勢是有一定規(guī)律的，在無內(nèi)外要素影響下，證券價錢會在一定時間內(nèi)堅持原來的升、跌或橫盤的趨勢。3歷史會重演。技術(shù)分析

5、以為，證券市場的買賣行為是多空雙方猛烈爭斗的結(jié)果，是證券市場供求關(guān)系的表現(xiàn)方式。證券價錢的不同走勢形狀反映了人們對市場看多看空的不同心思，并且這些形狀經(jīng)常會反復(fù)出現(xiàn)。2. 技術(shù)分析的三個假設(shè) 3. 技術(shù)分析的應(yīng)意圖義 技術(shù)分析的根本觀念是：一切股票的實踐供需量及其背后起引導(dǎo)作用的種種要素，包括股票市場上每個人對未來的希望、擔(dān)憂、恐懼等等，都集中反映在股票的價錢和買賣量上。技術(shù)分析奠基于價錢，而價錢由市場供需關(guān)系所決議。把過去及現(xiàn)時的價錢的以圖表記錄下來，透過價錢起伏反映供求雙方力量的此消彼長，從而推斷出市場未來的段時間內(nèi)，哪一方的力量占優(yōu)。假設(shè)是需求力量比較強(qiáng)，價錢便上升；相反，假設(shè)是供應(yīng)力量

6、較大，價錢便回落。 二、技術(shù)分析的運(yùn)用方法 1. 形狀分析是技術(shù)分析的中心從外表上看，技術(shù)分析是我們在利用技術(shù)分析工具分析股票的價錢走勢，但本質(zhì)上是在分析人做事的規(guī)律。仔細(xì)地研討了人，也就明確了人做事的原那么。人做的事都遵照固定的模式，都具備一樣的規(guī)律。然而，人的思想方式又受市場環(huán)境的制約。因此，使本人的思想同市道同步就顯得非常重要。 2. 心思分析必需引起注重 在技術(shù)分析運(yùn)用上，我們首先就更要分析一切參與這項游戲的人包括機(jī)構(gòu)、大戶和散戶，研討他們買賣前那一時辰心思活動。 3. 堅持理性投資至關(guān)重要 俗話說“兩人對奕，旁觀者清。股市搏殺亦然，堅持著“市外者明的規(guī)律。任何延續(xù)進(jìn)進(jìn)出出的買賣，都往

7、往難免構(gòu)成當(dāng)局者迷。因此，對于證券投資者來說，堅持買賣頻率的合理節(jié)拍，是制勝的根本原那么。三、技術(shù)分析要素 1. 量價關(guān)系價和量是市場行為最根本的表現(xiàn)。過去和如今的成交價、成交量涵蓋了過去和如今的市場行為。在某一時點上的價和量反映的是買賣雙方在這一時點上共同的市場行為，是雙方的暫時均勢點。隨著時間的變化，均勢會不斷發(fā)生變化，這就是價量關(guān)系的變化。價、量是技術(shù)分析的根本要素，一切技術(shù)分析方法都是以價、量關(guān)系為研討對象的，目的就是分析、預(yù)測未來價錢趨勢，為投資決策提供效力。 2. 時間要素的影響 從時間要素來看，某一時點上的價錢趨勢能夠不同。另外，時間在進(jìn)展行情判別時有著非常重要的自創(chuàng)意義，例如，

8、更多的投資者會以為“歷史會重演，只是“歷史重演的間隔時間能夠有所不同罷了。比如，循環(huán)周期實際著重關(guān)懷的就是時間要素，它強(qiáng)調(diào)時間的重要性。3. 空間要素的影響 空間要素強(qiáng)調(diào)價錢動搖的合理區(qū)域，假設(shè)價錢上漲到瀕臨或超出“價錢合理區(qū)域的上線時辰，這是導(dǎo)致行情反轉(zhuǎn)的空間要素，行情下跌的概率那么大大提高；假設(shè)價錢下跌到瀕臨或超越“價錢合理區(qū)域的下線時辰，這也是導(dǎo)致行情反轉(zhuǎn)的空間要素，行情上升的概率那么大大提高。由于人們做事受心思要素的影響，一旦價錢超出心思所能接受的合理空間區(qū)域就會向相反的方向開展。 第二節(jié) 技術(shù)分析根本圖形 三、K線組合圖形 二、K線圖的根本類型 一、K線圖 一、K線圖1. K線K線圖

9、又稱陰陽燭，最初是日本米商用來表示米價漲跌情況的工具，后來引入股市，并逐漸風(fēng)行于東南亞地域。K線圖以其直觀、立體感強(qiáng)的特點而深受投資者歡迎。由于它的外形像蠟燭，故又稱蠟燭圖，也叫蠟燭曲線圖，簡稱為K線圖。 2. K線圖的畫法 K線的外形類似于蠟燭，普通由上、下影線和實體組成。 K線根據(jù)計算單位的不同，普通分為：日K線、周K線、月K線和分鐘K線。一根K線記錄了設(shè)定買賣時間內(nèi)的價錢變動情況，它包含了價錢變化的4個根本參數(shù)(四價位)：開盤價、最高價、最低價和收盤價，三部分：實體部分、上影線部分、下影線部分；兩種形狀：陰線和陽線。將每個買賣時間的K線按時間順序陳列在一同，就組成了反映證券歷史價錢變動情

10、況的K線圖。規(guī)范陽線和規(guī)范陰線 見圖例7-1。2. K線圖的畫法 圖例7-1 規(guī)范陽線和規(guī)范陰線 1、按時間周期不同-可分為5分鐘K線、10分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日K線、周K線、月K線、年K線等。 2、按4個價位的關(guān)系-可分為陽線類、陰線類、非陽非陰類。 3、根據(jù)開盤價與收盤價的動搖范圍-可分為極陰、極陽，小陰、小陽，中陰、中陽和大陰、大陽等線型。二、K線圖的根本分類三、K線圖的根本類型1. 光頭光腳分為光頭光腳陽線和光頭光腳陰線兩種。圖例7-2 光頭光腳陽線和光頭光腳陰線 2. 錘頭與倒錘頭 錘頭為下影線較長普通為實體的2倍以上而無上影線或上影線很短的K線。圖例7-3 “錘頭

11、或“長下影線 倒錘頭是指上影線較長普通為實體的2倍以上而無下影線或下影線很短的K線。圖例7-4 “倒錘頭或“長上影線 2. 錘頭與倒錘頭 3. T形與倒T字形 T字形又稱上升轉(zhuǎn)機(jī)線，假設(shè)開盤與收盤接近，且沒有上影線而有下影線。這是一種比較劇烈的向上趨勢圖形。倒T字形又稱下跌轉(zhuǎn)機(jī)線，假設(shè)開盤與收盤接近，而沒有下影線卻有上影線。這是一種典型的行情向下轉(zhuǎn)勢圖形。“十字星，假設(shè)當(dāng)天開盤與收盤處于同一位置，那么K線圖上沒有實體，俗稱十字星。它闡明多空雙方經(jīng)過一天爭頭后根本到達(dá)了平衡。T字形、倒T字形和十字星及一字形見圖例7-5。 圖例7-5 T字形、倒T字形和十字星 3. T形與倒T字形 案例分析7-1

12、 2021年8月4日我國上海股市收盤后T字形K線圖案例分析7-2 2021年8月4日我國深圳股市收盤后T字形K線圖倒T字形倒T字形 一字形一字形4. 大陽線和大陰線 大陽線普通出如今上升的趨勢中。大陰線普通出如今下降的趨勢中。必需結(jié)合K線的組合形狀分析。圖例7-6 大陽線和大陰線 4. 小陽線和小陰線小陽線和小陰線：都闡明了行情的無法，普通出如今行情難以確定的態(tài)勢中。 圖例7-7 小陽線和小陰線 四、K線組合圖形我們分析單個的K線圖形的意義并不是很大，將這些延續(xù)的K線組合起來分析就有著特別的意義，目前常見的K線組合圖形可以有幾十種。以下就最具典型意義的圖形進(jìn)展分析。 1. 星形組合 在K線圖中

13、，星是指小陽線，小陰線、十字等圖形，單獨這些圖形型態(tài)并不稱之為星，但假設(shè)與其它的K線圖形進(jìn)展組合，這些圖形經(jīng)常成為組合圖形的細(xì)小實體部分，這些細(xì)小的實體圖形習(xí)慣上稱之為星。1早晨之星早晨之星 是一種下跌行情中的K線組合形狀。它預(yù)示著下跌行情能夠終了，后市理應(yīng)看好。圖例7-8 早晨之星 2傍晚之星是一種下跌型態(tài)，闡明市況由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，預(yù)示行情曾經(jīng)見頂回落。 圖例7-9 傍晚之星 3射擊之星長上影陽線或長上影陰線假設(shè)出如今上升市勢中的峰頂上，習(xí)慣上稱之為射擊之星。單獨的射擊之星只是預(yù)示大市能夠見頂，是賣出的最正確時機(jī)。 圖例7-10 射擊之星 行情終了？2. 錘頭與吊頸 錘頭與吊頸如用K線表示，是完全

14、一樣的型態(tài)，即長下影陽線或長下影陰線型態(tài)。1錘頭出如今繼續(xù)下跌的行情中，下影線較長，至少為實體的兩倍以上。實體部分可陰可陽，但上影線必需短小，假設(shè)無上影線，那么更可以確認(rèn)趨勢。圖例7-11 錘頭 2吊頸出如今上升市勢中，是一種較典型的下跌型態(tài)，闡明升勢即將終了，下影線較長，至少為實體部分的2倍以上。 圖例7-12 吊頸 3倒轉(zhuǎn)錘頭出如今繼續(xù)下跌的市勢中，實體部分較小，但上影線較長，第2日以陽線收盤。 圖例7-13 倒轉(zhuǎn)錘頭 3. 曙光初現(xiàn)與烏云蓋頂 1曙光初現(xiàn)普通出如今下跌市勢中。是一種能夠見底上升的K線型態(tài)。圖例7-14 曙光初現(xiàn) 2烏云蓋頂普通出如今上升市勢中，是見頂回落的K線型態(tài)。圖例7

15、-15 烏云蓋頂 三、K線的組合運(yùn)用一上升行情的K線形狀 1三個白武士 2兩陽夾一陰 3上升三步曲 二下跌行情的K線形狀1三只黑烏鴉 2兩陰夾一陽 3下跌三步曲三震蕩整理行情的K線形狀1底部區(qū)域的震蕩整理形狀2上升途中的震蕩整理形狀 四頂部反轉(zhuǎn)1穿頭破腳 2烏云蓋頂 3吊頸 4雙飛烏鴉 五底部反轉(zhuǎn)形狀1曙光初現(xiàn) 2T字型 3倒T字型 4錘頭 六星的根本形狀1十字星2早晨之星 3傍晚之星 4射擊之星 四、運(yùn)用K線組合應(yīng)留意的問題 無論是一根K線，還是兩根、三根以致多根K線，都是對多空雙方的爭斗做出的描畫，由它們的組合得到的結(jié)論都是相對的，不是絕對的。對詳細(xì)進(jìn)展股票買賣的投資者而言，結(jié)論只是一種建

16、議作用。 盡量運(yùn)用根數(shù)多的K線組合的結(jié)論，將新的K線加進(jìn)來重新進(jìn)展分析判別。 課堂實訓(xùn)翻開中國財經(jīng)網(wǎng)站：app.finance.china/stock/quote/kline_shape.php?kind=sgbws找到相關(guān)K線組合形狀的股票，對比研討，總結(jié)。 均線實際三、均線實際 一均線實際概述 均線MA也稱挪動均線，均線實際作為投資巨匠葛蘭維爾得意杰作，是現(xiàn)有技術(shù)分析方法中最重要、最有效和最具有可操作性的一種分析工具，其中心思想是經(jīng)過挪動平均的方法來消除股價變動的偶爾性要素，以發(fā)現(xiàn)股價變動的必然性趨勢。 所謂均線是指根據(jù)一定的計算方法，將延續(xù)一段時間內(nèi)平均收盤價連成延續(xù)的線。普通采用的是簡

17、單算術(shù)平均的計算方法，它的根本原理是用平均計算的方法來消除股價不規(guī)那么的偶爾變動，以發(fā)現(xiàn)價錢運(yùn)動的必然趨勢。二均線的計算 均線的計算方法有三種，即算術(shù)挪動平均法、加權(quán)挪動平均數(shù)、指數(shù)平滑挪動平均法，普通采用第一種計算方法，簡單適用且方便快捷。其計算公式如下：其中：MA是挪動平均值，n是計算周期，Cn 是第n天的收盤價。三均線的分類 均線按其計算周期的不同可以分短期均線、中期均線、長期均線，短期、中期和長期并沒有一個相對固定的規(guī)定，都是相對的。普通來說計算周期為5天的均線通常簡稱為5日均線，同時我們有10日均線、20日均線、30日均線等概念，這些都是常用的均線，當(dāng)然有時也會用到半年線和年線等概念

18、。三均線的分類5日均線 : MA510日均線: MA1020日均線: MA2060日均線 : MA60半年線: MA120年線: MA250四均線的本質(zhì)1均線代表了一段時間內(nèi)股票價錢的運(yùn)動趨勢 平均的根本作用在于消除偶爾性要素留下必然性要素，挪動均線經(jīng)過挪動平均的方法將股價變動中的偶爾性要素去掉后，剩下的自然是股價運(yùn)動的必然性要素 , 即其運(yùn)動趨勢。從這個角度來講，均線的運(yùn)動方向即為股價的運(yùn)動趨勢。四均線的本質(zhì)2均線代表了一段計算期內(nèi)市場投資者的平均本錢 以10日均線為例，其第10日的挪動平均值是這10個買賣收盤價的平均價，我們可以假定一個買賣日內(nèi)一切投資者都按照收盤價來買入和賣出股票，這樣第

19、10日的挪動平均值即為10天內(nèi)投資者的平均本錢。 了解這一點對于投資者的實踐操作來講非常重要，在K線和均線的組合關(guān)系中， K線遠(yuǎn)離均線時就會朝著均線運(yùn)動。3均線代表了計算期內(nèi)多空雙方力量的平衡點 道氏實際以為收盤價即一個買賣日內(nèi)多空雙方的平衡點，均線值是收盤價的平均值自然就代表了多空雙方在計算期內(nèi)的平衡點。五均線的功能1追蹤趨勢功能 這一點前面曾經(jīng)分析過，這里不再重述，值得留意的是不同計算周期均線追蹤趨勢的功能不盡一樣，太短了不能消除全部的偶爾性，太長了又會顯得過于滯后，通常以為30日至120日之內(nèi)的均線比較適宜追蹤趨勢。五均線的功能2助漲與助跌功能 股價在均線上方向上運(yùn)動，當(dāng)股價遠(yuǎn)離均線時短

20、期獲利盤會使得股價朝著均線運(yùn)動，但當(dāng)股價跌至均線位時追漲投資者便會買入由于在股價上升過程中按市場平均本錢買入股票是最節(jié)省資金的，因此股價會止跌上升，即均線產(chǎn)生了助漲功能。 相反，當(dāng)股價在均線下方向下運(yùn)動，股價遠(yuǎn)離均線時補(bǔ)倉盤會使得股價向著均線運(yùn)動，當(dāng)股價升至均線位時解套投資者便會賣出由于在股價下跌過程中按市場平均本錢賣出是損失最小的，即均線產(chǎn)生了助跌功能。3支撐線和壓力線功能 均線的助漲和助跌功能即決議了均線扮演了支撐線和壓力線的角色，技術(shù)分析者將均線位作為一種重要的支撐與壓力來對待。六均線的研判與運(yùn)用1葛蘭維爾八大法那么第一買入點，均線從下降轉(zhuǎn)為盤局或上升，股價從均線下方突破均線，買入。理由

21、是均線向上闡明股價有向上的趨勢，股價也向上運(yùn)動并突破均線，二者相互確認(rèn)。第二買入點，股價跌破均線，但立刻上升到均線上，而均線仍繼續(xù)上升，買入。理由是均線繼續(xù)上升闡明股價的趨勢依然向上。第三買入點，股價跌至均線附近立刻上升，均線依然向上，買入。理由是均線產(chǎn)生了支撐作用且股價運(yùn)動趨勢依然向上。第四買入點，股價急跌，遠(yuǎn)離均線，買入。理由是被套牢的投資者有買入股票降低加權(quán)本錢的要求，但補(bǔ)倉對于股價向上的推進(jìn)力不大，因此這是一個短期買入點。六均線的研判與運(yùn)用第一賣出點，均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，均線從上方跌破均線，賣出。理由是股價趨勢向下，且股價也向下跌破均線，二者相互確認(rèn)。第二賣出點，股價向上突破均線

22、，但立刻回跌至均線以下，均線仍繼續(xù)下跌，賣出。理由是股價運(yùn)動趨勢向下。第三賣出點，股價走在均線下方，股價上升至均線附近時立刻下跌，賣出。理由是均線對股價產(chǎn)生壓力作用同時股價趨勢依然向下。第四賣出點，股價急漲，突破均線且遠(yuǎn)離均線，賣出。理由短期獲利盤對股價呵斥向下壓力，因此短期獲利了結(jié)。羅頓開展葛蘭維爾八大法那么詳細(xì)見圖6-18： 圖6-18葛蘭維爾八大法那么第四賣出點第一賣出點第二賣出點第三賣出點第四買入點第三買入點第二買入點第一買入點實訓(xùn)練習(xí)i.gucheng/注冊模擬賬戶，啟動資金10萬，根據(jù)學(xué)過的選股技巧，進(jìn)展模擬炒股！嚴(yán)重提示：千萬不要注冊真實賬戶，別充值，注冊模擬賬戶的目的在于教學(xué)，

23、在于練習(xí)！股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎炒股要到正規(guī)的證券公司開戶！2均線的組合運(yùn)用雖然均線經(jīng)過平均計算可以消除股價變動的偶爾性要素，但是為了保險起見，通常還將不同時期的均線結(jié)合起來組合運(yùn)用，如將10日、20日和30日均線等三條均線短、中、長組合放在一同運(yùn)用，這樣做的目的是降低均線分析出錯的概率。黃金交叉和多頭陳列第一，黃金交叉和多頭陳列。所謂黃金交叉是指短期均線上穿中、長期均線，上穿的位置即為黃金交叉點，這一點即是重要的買入信號。在均線的組合運(yùn)用中，短期均線向上突破中、長期均線為買入信號，在此之后，假設(shè)短、中、長三條均線從依次從上到下陳列，我們就稱之為多頭陳列。這種組合的操作戰(zhàn)略是在黃金交叉點買入，

24、不斷持有直到股價向下突破長期均線為止。黃金交叉與多頭陳列見圖6-19黃金交叉點短中長多頭排列圖6-19黃金交叉與多頭陳列 死亡交叉和空頭陳列第二，死亡交叉和空頭陳列。所謂死亡交叉是指中、短期均線下穿長期均線，下穿的位置即死亡交叉點，這一點是重要的賣出信號，故稱作死亡交叉點。在均線的組合運(yùn)用中，中、短期均線向下突破長期均線為賣出信號，在此之后，假設(shè)長、中、短三條均線依次從上到下陳列，我們就稱之為空頭陳列。這種組合的操作戰(zhàn)略是在死亡交叉點賣出，不斷至股價從下方上穿長期均線為止方可回補(bǔ)。死亡交叉與空頭陳列見圖6-20 圖6-20死亡交叉與空頭陳列長中短空頭排列死亡交叉點 MACD目的與運(yùn)用 MACD

25、目的又稱平滑異同挪動平均線目的，是根據(jù)挪動平均線原理所開展出來的目的。由原來只對價錢做趨勢分析轉(zhuǎn)變?yōu)閷r錢進(jìn)展程度震蕩分析。采樣為股票的每日收盤價。經(jīng)過指數(shù)平滑計算方法，分別計算出快速與慢速兩條平滑挪動平均線，并計算出兩者之間的差離值，以此作為研判行情的根據(jù)。MACD由正負(fù)差DIF和異同平均數(shù)DEA兩部分組成，計算方法如下： 1.計算12日平滑挪動平均數(shù)作為快速挪動平均線，并加 權(quán)最近一日的權(quán)數(shù)： 2.計算12日平滑挪動平均數(shù)作為快速挪動平均線，并加 權(quán)最近一日的權(quán)數(shù)： 3.計算離差DIF： 4. 計算出離差平均值DEA，計算方法與10日的EMA一樣 計算出的DIF和DEA的數(shù)值均為正值或負(fù)值

26、，在繼續(xù)的漲勢中，正值會越來越大；在跌勢中，負(fù)值越來越小。 MACD的運(yùn)用主要有以下幾個方面： DIF、DEA均為正值時，DIF向上突破DEA，那么為買入信號。DIF、DEA均為負(fù)值時，DIF向下跌破DEA，那么為賣出信號。DEA線與K線圖走勢發(fā)生背叛時，行情反轉(zhuǎn)信號。DIF與DEA的差值(DIF-DEA)由正值變?yōu)樨?fù)值時，那么為賣出信號；反之，由負(fù)值變正值，那么為買入信號。在大盤處于盤整期時，目的DIF線與DEA線的交叉將會非常頻繁，同時DIF與DEA的差值在正負(fù)之間頻頻出現(xiàn)，此時MACD目的處于失真形狀，運(yùn)用價值相應(yīng)降低。 布林線BOLL目的 BOLL目的是美國股市分析家約翰布林根據(jù)統(tǒng)計學(xué)

27、中的規(guī)范差原理設(shè)計出來的一種非常簡單適用的技術(shù)分析目的。普通而言，股價的運(yùn)動總是圍繞某一價值中樞如均線、本錢線等在一定的范圍內(nèi)變動，布林線目的正是在上述條件的根底上，引進(jìn)了“股價信道的概念，其以為股價信道的寬窄隨著股價動搖幅度的大小而變化，而且股價信道又具有變異性，它會隨著股價的變化而自動調(diào)整。它具有靈敏性、直觀性和趨勢性的特點。 布林線的計算方法 BOLL目的的計算涉及到中軌線MB、上軌線UP和下軌線DN的計算。另外，由于選用的計算周期的不同，BOLL目的也包括日BOLL目的、周BOLL目的、月BOLL目的年BOLL目的以及分鐘BOLL目的等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日BOLL目的和周

28、BOLL目的。 日BOLL目的的計算公式： 中軌線=N日的挪動平均線 上軌線=中軌線兩倍的規(guī)范差 下軌線=中軌線兩倍的規(guī)范差 日BOLL目的的計算過程 1計算MA MA=N日內(nèi)的收盤價的算術(shù)平均 2計算MA的規(guī)范差MD 其中，是MA的算術(shù)平均值。 3計算MB、UP、DN線 MB=第N1日的MA UP=MB2MD DN=MB-2MD BOLL目的中的上、中、下軌線之間的關(guān)系 BOLL目的中的上、中、下軌線所構(gòu)成的股價信道的挪動范圍是不確定的，信道的上下限隨著股價的上下動搖而變化。在正常情況下，股價應(yīng)處于股價信道內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn)。假設(shè)股價脫離股價信道運(yùn)轉(zhuǎn)，那么意味著行情處于極端的形狀。 BOLL目的的上、中

29、、下軌線之間的關(guān)系是：當(dāng)布林線的上、中、下軌線同時向上運(yùn)轉(zhuǎn)時，闡明股價強(qiáng)勢特征非常明顯，股價短期內(nèi)將繼續(xù)上漲，投資者應(yīng)持股待漲或逢低買入。當(dāng)布林線的上、中、下軌線同時向下運(yùn)轉(zhuǎn)時，闡明股價的弱勢特征非常明顯，股價短期內(nèi)將繼續(xù)下跌，投資者應(yīng)持幣張望或逢高賣出。當(dāng)布林線的上軌線向下運(yùn)轉(zhuǎn)，而中軌線和下軌線卻還在向上運(yùn)轉(zhuǎn)時，闡明股價處于整理態(tài)勢之中。當(dāng)布林線的上軌線向上運(yùn)轉(zhuǎn)，而中軌線和下軌線同時向下運(yùn)轉(zhuǎn)，或者布林線的上、中、下軌線幾乎同時處于程度方向橫向運(yùn)轉(zhuǎn)，這些都需求結(jié)合股價目前的走勢處于什么樣的情況下才干進(jìn)展判別。 BOLL目的主要買賣規(guī)那么 股價由下向上穿越下軌線(DN) 時，可視為買進(jìn)信號。股價

30、由下向上穿越中軌線(MB) 時，股價將加速上揚(yáng)，是加倉買進(jìn)的信號股價在中軌線與上軌線UP之間動搖運(yùn)轉(zhuǎn)時為多頭市場，可持股張望股價長時間在中軌線與上軌線間運(yùn)轉(zhuǎn)后，由上向下跌破中軌線，可視為賣出信號。股價在中軌線與下軌線之間動搖時空頭市場，此時應(yīng)持幣張望。中軌線經(jīng)長期大幅下跌后轉(zhuǎn)平，出現(xiàn)向上的拐點，且股價在2-3日內(nèi)均在中軌線之上。此時，假設(shè)股價回調(diào)，其回檔低點往往是適量低吸的切入點對于股價在中軌與上軌之間運(yùn)作的強(qiáng)勢股，無妨以回抽中軌線作為低吸買點，并以中軌線作為止贏、止損線。飆升股往往股價會短期沖出上軌線，一旦沖出上軌線過多，而成交量又無法繼續(xù)放出，留意短線高拋了結(jié)，假設(shè)由上軌線回落跌破上軌，此

31、時也是一個賣點。 艾略特的波浪實際 艾略特的波浪實際遭到道氏實際的影響，但道氏實際主要對股市的開展趨勢給予了較完美的定性解釋，而艾略物那么在定量分析上提出了獨到的見解。 波浪實際已超越傳統(tǒng)的圖型分析技術(shù)，可以針對市場的動搖，提供全盤性的分析角度、得以解釋特定的圖形型態(tài)開展的緣由與時機(jī)，以及圖形本身所代表的意義。 波浪的根本要點 波浪實際有三個重要內(nèi)容：波浪的形狀、波幅比率和繼續(xù)時間，其中最重要的是波浪的形狀。 圖14.6 波浪實際的根本形狀 波浪實際的根本要點包括：一個完好的循環(huán)包括八個波浪，五個上升浪，三個下降浪。波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。跟隨主流行走的波浪可以分割

32、為低一級的五個小浪。1、2、3、4、5波浪中，第浪不可以是最短的一個波浪，第4浪的底不可以低于第1浪的頂。假設(shè)三個推進(jìn)論中的任何一個浪成為延伸浪，其他兩個波浪的運(yùn)轉(zhuǎn)時間及幅度會趨一致。調(diào)整浪通常以三個浪的形狀運(yùn)轉(zhuǎn)。黃金分割率奇特數(shù)字組合是波浪實際的數(shù)據(jù)根底。經(jīng)常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。波浪實際包括三部分：型態(tài)、比率及時間，其重要性以排行先后為序。波浪實際主要反映群眾心思。越多人參與的市場，其準(zhǔn)確性越高。 各個波浪的表現(xiàn)和特性 波浪實際中的八個浪各有不同的表現(xiàn)和特性：第1浪：在實踐走勢中，大約半數(shù)以上的第1浪屬于修筑底部形狀的一部分。第2浪：通常第2浪在實踐走勢中調(diào)整幅度

33、較大，這主要是由于市場人士經(jīng)常誤以為熊市尚未終了，第2浪的特點是成交量逐漸萎縮，動搖幅度漸漸變窄，反映出拋盤壓力逐漸衰竭，出現(xiàn)轉(zhuǎn)向形狀，例如常見的頭肩、雙底等。第3浪：第3浪在絕大多數(shù)走勢中，屬于主升段的一大浪，因此，通常第3浪屬于最具有爆炸性的一浪。它的最主要的特點是：第3浪的運(yùn)轉(zhuǎn)時間通常會是整個循環(huán)浪中的最長的一浪，其上升的空間和幅度亦經(jīng)常最大；第3浪的運(yùn)轉(zhuǎn)軌跡，大多數(shù)都會開展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方面，成交量急劇放大，表達(dá)出具有上升潛力的量能；在圖形上，經(jīng)常會以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的劇烈訊號。第4浪：從形狀的構(gòu)造來看，第4浪經(jīng)常是以三角形的調(diào)整形狀進(jìn)展運(yùn)轉(zhuǎn)

34、第5浪：第5浪是三大推進(jìn)浪之一，但其漲幅在大多數(shù)情況下比第3浪小。第5浪的特點是市場人氣較為高漲，往往樂觀心情充斥整個市場。從其完成的形狀和幅度來看，經(jīng)常會以失敗的形狀而告終。A浪：在上升循環(huán)中，A浪的調(diào)整是緊隨著第5浪而產(chǎn)生的，所以，市場上大多數(shù)人士會以為市勢仍未逆轉(zhuǎn)，毫無防備之心，只看作為一個短暫的調(diào)整。實踐上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號，如成交量與價錢走勢背叛或技術(shù)目的上的背叛等。B浪：B浪的上升經(jīng)常構(gòu)成“多頭圈套，這主要是市場上大多數(shù)人仍未從牛市沖天的市道中醒悟過來，還以為上一個上升尚未終了。從成交量上看，價錢上升，而成交量萎縮，出現(xiàn)明顯的價量背叛景象，上升量能已救濟(jì)不上。

35、C浪：C浪是一段破壞力較強(qiáng)的下跌浪。由于B浪的完成頓使許多市場人士兵醒悟，一輪多頭行情曾經(jīng)終了，期望繼續(xù)上漲的希望徹底破滅，所以，大盤開場全面下跌。 波浪實際的根本原那么 1.波浪三法那么 法那么之一，股市的第4浪與第1浪不能重疊，即不能調(diào)整到第1浪之下，除非是斜三角形；法那么之二，股市中的第3浪經(jīng)常很長，絕不會是三個推進(jìn)浪中最短的一浪；法那么之三，股市中的第2浪的終了點也不會低于第1浪的起始點，而第5浪較有彈性，有時不會超越第3浪的終了位置。 2.交替原那么 在波浪運(yùn)動中各種形狀往往交替出現(xiàn)。例如，假設(shè)第2浪以單式的快速調(diào)整，那么第4浪就能夠以復(fù)式的橫向盤整方向調(diào)整，反之，也一樣；假設(shè)一個大

36、的調(diào)整浪的A浪呈平坦形，那么B浪就能夠呈之字形；假設(shè)第3推進(jìn)浪成為延伸浪，而第5浪就不再延伸等等。3.調(diào)整浪的極限 波浪實際通知投資者熊市的極限位置，即調(diào)整浪尤其是第4調(diào)整浪，其最大調(diào)整的終了位置是前一個次級的第4浪調(diào)整的終了位置。 4. 波的等量性 在三個推進(jìn)浪中，最多只需一個浪會出現(xiàn)延伸形狀，而其他兩個浪在繼續(xù)時間和動搖的幅度上會大致相等，或堅持大約為0.618。5. 軌道趨勢 股價走勢應(yīng)在兩條平行的軌道之內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn)，因此畫出平行軌道即可預(yù)測未來估價的變動趨勢。 波浪實際的缺陷 波浪實際的缺陷主要表如今：波浪實際家對景象的看法并不一致。怎樣才算是一個完好的浪，也無明確定義，在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個機(jī)械方式出現(xiàn)。但波浪實際家卻曲講解有些升跌不應(yīng)該計算入浪里面。數(shù)浪完全是隨意客觀。波浪實際有所謂伸展浪，有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什么時候或者在什么準(zhǔn)那么之下波浪可以伸展呢？艾略特卻沒有明言。波浪實際的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都依然是在下跌浪。只需是升勢未完就依然是上升浪