財(cái)務(wù)管理習(xí)題（附答案）一、單選題（共46題，每題1分，共46分）1.某企業(yè)年賒銷額600萬(wàn)元,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為9次,變動(dòng)成本率為70%,資本成本率為10%,則應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為()萬(wàn)元。(一年按360天計(jì)算)A、4.67B、2.62C、4.28D、3.89正確答案：A答案解析：首先計(jì)算應(yīng)收賬款平均收賬期：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷額/應(yīng)收賬款平均余額，已知年賒銷額600萬(wàn)元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為9次，則應(yīng)收賬款平均余額=600/9=200/3（萬(wàn)元）。又因?yàn)閼?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/應(yīng)收賬款平均收賬期，所以應(yīng)收賬款平均收賬期=360/9=40（天）。然后計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金：應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率=(200/3)×70%=140/3（萬(wàn)元）。最后計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本率=(140/3)×10%=14/3≈4.67（萬(wàn)元）。所以答案選B。2.某公司2011年初未分配利潤(rùn)為-1OO萬(wàn)元(超過稅前5年補(bǔ)虧期),2011年度凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元,預(yù)計(jì)2012年投資所需的資金為3000萬(wàn)元,假設(shè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債資金占80%,公司按照10%的比例計(jì)提法定公積金,若按照我國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度的規(guī)定,則2011年度該公司最多可向股東支付的現(xiàn)金股利為()萬(wàn)元。A、810B、220C、300D、210正確答案：A答案解析：1.首先計(jì)算可供分配的利潤(rùn)：-年初未分配利潤(rùn)為-100萬(wàn)元，2011年度凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元，所以可供分配的利潤(rùn)=-100+1000=900（萬(wàn)元）。2.然后計(jì)提法定公積金：-法定公積金=1000×10%=100（萬(wàn)元）。3.接著計(jì)算可用于向股東支付現(xiàn)金股利的金額：-可用于向股東支付現(xiàn)金股利的金額=可供分配的利潤(rùn)-計(jì)提的法定公積金=900-100=800（萬(wàn)元）。4.再看投資所需資金及資金來源：-2012年投資所需資金為3000萬(wàn)元，目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)負(fù)債資金占80%，則權(quán)益資金需求=3000×(1-80%)=600（萬(wàn)元）。-由于可供分配利潤(rùn)扣除法定公積金后有800萬(wàn)元，大于權(quán)益資金需求600萬(wàn)元。-所以最多可向股東支付的現(xiàn)金股利為800萬(wàn)元，大于810萬(wàn)元的選項(xiàng)只有C選項(xiàng)。-因?yàn)樵跐M足投資所需權(quán)益資金后，剩余的利潤(rùn)都可用于分配股利，這里計(jì)算出可用于分配股利的金額為800萬(wàn)元，所以最多可向股東支付的現(xiàn)金股利大于810萬(wàn)元。3.年償債基金是()A、復(fù)利現(xiàn)值的逆運(yùn)算B、年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算C、年金終值的逆運(yùn)算D、復(fù)利終值的逆運(yùn)算正確答案：C答案解析：年償債基金是指為了在約定的未來某一時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次等額形成的存款準(zhǔn)備金。它是年金終值的逆運(yùn)算，即已知年金終值求年金。例如，若要在若干年后償還一筆固定金額的債務(wù)，通過計(jì)算年償債基金，就可以確定每年需要存入多少錢，以在到期時(shí)積累足夠的資金來償還債務(wù)。4.內(nèi)部報(bào)酬率小于預(yù)定的貼現(xiàn)率時(shí)意味著()。A、NPV>0B、PI<1C、NPVR>0D、IRR>i正確答案：B答案解析：內(nèi)部報(bào)酬率（IRR）是使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的貼現(xiàn)率。當(dāng)內(nèi)部報(bào)酬率小于預(yù)定的貼現(xiàn)率時(shí)，意味著該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為負(fù)。凈現(xiàn)值（NPV）=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值，此時(shí)NPV<0。獲利指數(shù)（PI）=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值÷原始投資額現(xiàn)值，因?yàn)镹PV<0，即未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值小于原始投資額現(xiàn)值，所以PI<1。凈現(xiàn)值率（NPVR）=NPV÷原始投資額現(xiàn)值，由于NPV<0，所以NPVR<0。而選項(xiàng)A中NPV>0錯(cuò)誤；選項(xiàng)C中NPVR>0錯(cuò)誤；選項(xiàng)D表述混亂錯(cuò)誤。5.某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股為100萬(wàn)股,每股面值1元,資本公積50萬(wàn)元,未分配利潤(rùn)為300萬(wàn)元,股票市價(jià)10元;若按10%的比例發(fā)放股票股利并按市價(jià)折算,資本公積將變?yōu)?)萬(wàn)元。A、100B、110C、120D、140正確答案：D答案解析：發(fā)放股票股利之后普通股股數(shù)增加，增加的股數(shù)=100×10%=10（萬(wàn)股）。資本公積增加額=(股票市價(jià)-每股面值)×增加的股數(shù)=(10-1)×10=90（萬(wàn)元），發(fā)放股票股利前資本公積為50萬(wàn)元，發(fā)放后資本公積=50+90=140（萬(wàn)元），所以資本公積將變?yōu)榇笥?40萬(wàn)元，答案選D。6.某公司擬發(fā)行面值為1000元,不計(jì)復(fù)利,5年后一次還本付息,票面利率為10%的債券。已知發(fā)行時(shí)資金市場(chǎng)的年利率為12%,(P/F,10%,5)=O.6209,(P/F,12%,5)=0.5674。則該公司債券的發(fā)行價(jià)格為()元。A、907.84B、993.44C、851.10D、931.35正確答案：C答案解析：1.首先計(jì)算債券到期時(shí)的本息和：-債券面值為\(1000\)元，票面利率為\(10\%\)，\(5\)年后一次還本付息。-到期本息和\(F=1000+1000×10\%×5=1000+500=1500\)（元）。2.然后計(jì)算債券的發(fā)行價(jià)格：-已知市場(chǎng)年利率為\(12\%\)，\((P/F,12\%,5)=0.5674\)。-債券發(fā)行價(jià)格\(P=F×(P/F,12\%,5)=1500×0.5674=851.1\)（元）。-因?yàn)榘l(fā)行價(jià)格應(yīng)低于按市場(chǎng)利率計(jì)算的價(jià)值，所以該公司債券的發(fā)行價(jià)格小于\(851.1\)元，即發(fā)行價(jià)格\(<851.10\)元，那么答案選A。7.下列籌資中需考慮所得稅影響的是()A、發(fā)行股票B、發(fā)行優(yōu)先股C、留存收益D、發(fā)行債券正確答案：D答案解析：債務(wù)利息可以在稅前扣除，具有抵稅作用，所以發(fā)行債券籌資需要考慮所得稅影響。而發(fā)行股票、發(fā)行優(yōu)先股以及留存收益籌資所支付的股息等都不能在稅前扣除，不考慮所得稅影響。8.當(dāng)一年內(nèi)復(fù)利m次時(shí),其名義利率r與實(shí)際利率i之間的關(guān)系是()。A、i=(1+r/m)-1B、i=(1+r/m)m-1C、i=1-(1+r/m)-mD、i=(1+r/m)-m-1正確答案：B答案解析：1.名義利率\(r\)與實(shí)際利率\(i\)的換算公式為\(i=(1+\frac{r}{m})^m-1\)。-當(dāng)一年內(nèi)復(fù)利\(m\)次時(shí)，根據(jù)這個(gè)公式可以準(zhǔn)確得出實(shí)際利率\(i\)與名義利率\(r\)的關(guān)系。-選項(xiàng)A\(i=(1+\frac{r}{m})^m-1\)符合該換算公式。-選項(xiàng)B\(i=(1+\frac{r}{m})-1\)錯(cuò)誤。-選項(xiàng)C\(i=(1+\frac{r}{m})^{-m-1}\)錯(cuò)誤。-選項(xiàng)D\(i=1-(1+\frac{r}{m})^{-m}\)錯(cuò)誤。9.某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股100萬(wàn)股,每股面值1元,資本公積30萬(wàn)元,未分配利潤(rùn)200萬(wàn)元,股票市價(jià)8元;若按10%的比例發(fā)放股票股利并按市價(jià)折算,資本公積將變?yōu)?)萬(wàn)元。A、30B、80C、70D、100正確答案：D10.己知(P/F,10%,5)=0.6209,(F/P,10%,5)=1.6106,(P/A,10%,5)=3.7908(F/A,10%,5)=6.1051,那么,償債基金系數(shù)為()。A、1.6106B、0.6209C、0.2638D、0.1638正確答案：D答案解析：償債基金系數(shù)是普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)，普通年金終值系數(shù)為（F/A,10%,5）=6.1051，所以償債基金系數(shù)=1/6.1051≈0.1638。逐一分析選項(xiàng)，A選項(xiàng)1.6106是（F/P,10%,5）的值；B選項(xiàng)0.6209是（P/F,10%,5）的值；C選項(xiàng)0.2638錯(cuò)誤；D選項(xiàng)0.1638符合償債基金系數(shù)的計(jì)算結(jié)果。11.可轉(zhuǎn)換債券對(duì)投資者來說,可在一定時(shí)期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為()。A、其他債券B、普通股C、優(yōu)先股D、收益?zhèn)_答案：B答案解析：可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券，它賦予投資者在一定期限內(nèi)按照約定的條件將債券轉(zhuǎn)換為公司普通股的權(quán)利。投資者通過行使轉(zhuǎn)換權(quán)，可以分享公司股票價(jià)格上漲帶來的收益，同時(shí)又保留了債券的固定收益特性。其他選項(xiàng)中的債券、優(yōu)先股、收益?zhèn)疾环峡赊D(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換的對(duì)象。12.一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)是()A、即付年金B(yǎng)、永續(xù)年金C、遞延年金D、普通年金正確答案：A答案解析：即付年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)。永續(xù)年金是指無(wú)限期收付的年金。遞延年金是指第一次收付發(fā)生在第二期或第二期以后的年金。普通年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)。所以本題答案是A。13.下列各項(xiàng)年金中,只有現(xiàn)值沒有終值的年金是()A、普通年金B(yǎng)、即付年金C、永續(xù)年金D、先付年金正確答案：C答案解析：永續(xù)年金是指無(wú)限期收付的年金，即一系列沒有到期日的現(xiàn)金流。由于永續(xù)年金持續(xù)期無(wú)限，沒有終止時(shí)間，所以只有現(xiàn)值，沒有終值。普通年金、即付年金（先付年金）都有終值的計(jì)算。14.對(duì)于多個(gè)互斥方案的比較和優(yōu)選,采用年等額凈現(xiàn)值指標(biāo)時(shí)()。A、選擇年等額凈現(xiàn)值最大的方案為最優(yōu)方案B、選擇投資額較大的方案為最優(yōu)方案C、選擇投資額較小的方案為最優(yōu)方案D、選擇年等額凈現(xiàn)值額最小的方案為最優(yōu)方案正確答案：A答案解析：年等額凈現(xiàn)值是指通過資金成本率對(duì)項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)后，計(jì)算出的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和的年平均值。年等額凈現(xiàn)值大于零，表明項(xiàng)目的投資報(bào)酬率高于資本成本，項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上可行。對(duì)于多個(gè)互斥方案的比較和優(yōu)選，在年等額凈現(xiàn)值指標(biāo)下，選擇年等額凈現(xiàn)值最大的方案為最優(yōu)方案，因?yàn)槟甑阮~凈現(xiàn)值越大，說明項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上能獲得的收益相對(duì)越多。15.某企業(yè)全年需要耗用某材料1600噸,單位儲(chǔ)存成本為2元,每次的訂貨成本為900元,則該批材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為()噸。A、1600B、1000C、4000D、1200正確答案：D答案解析：1.首先明確經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的計(jì)算公式：-經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量\(Q=\sqrt{\frac{2KD}{Kc}}\)，其中\(zhòng)(K\)是每次訂貨成本，\(D\)是全年需要量，\(Kc\)是單位儲(chǔ)存成本。2.然后將題目中的數(shù)據(jù)代入公式：-已知\(D=1600\)噸，\(K=900\)元，\(Kc=2\)元。-則\(Q=\sqrt{\frac{2\times900\times1600}{2}}\)-先計(jì)算根號(hào)內(nèi)的值：\(2×900×1600÷2=900×1600=1440000\)。-再開方可得\(Q=1200\)噸。所以該批材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為1200噸，答案選[C]。16.法律限制超額累積利潤(rùn)的主要原因是()。A、避免損害股東利益B、避免資本結(jié)構(gòu)失調(diào)C、避免股東避稅D、避免損害債權(quán)人利益正確答案：C答案解析：公司通過積累利潤(rùn)使股價(jià)上漲，股東因獲得資本利得而少繳納股利所得稅，法律限制超額累積利潤(rùn)主要是為了避免股東避稅。17.某投資方案,當(dāng)折現(xiàn)率為16%時(shí),其凈現(xiàn)值為338元;當(dāng)折現(xiàn)率為18%時(shí),其凈現(xiàn)值為-22元。該方案的內(nèi)含報(bào)酬率為()。A、15.88%B、16.3%C、17.88%D、18.1%正確答案：C答案解析：設(shè)內(nèi)含報(bào)酬率為\(IRR\)，采用內(nèi)插法計(jì)算：\((IRR-16\%)/(18\%-16\%)=(0-338)/(-22-338)\)，解得\(IRR=17.88\%\)。所以該方案的內(nèi)含報(bào)酬率大于\(17.88\%\)。18.下列各項(xiàng)中,不屬于投資項(xiàng)目現(xiàn)金流出量?jī)?nèi)容的是()。A、固定資產(chǎn)投資B、無(wú)形資產(chǎn)投資C、折舊與攤銷D、新增經(jīng)營(yíng)成本正確答案：C答案解析：折舊與攤銷不屬于投資項(xiàng)目現(xiàn)金流出量?jī)?nèi)容。折舊與攤銷是將固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的成本在其使用期限內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)偟臅?huì)計(jì)處理方法，它們并不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際的現(xiàn)金流出。而固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資會(huì)引起現(xiàn)金的流出，新增經(jīng)營(yíng)成本也會(huì)使企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金支出，屬于現(xiàn)金流出量的內(nèi)容。19.利用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法進(jìn)行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點(diǎn)是()。A、可以縮短支票郵寄時(shí)間B、可以降低現(xiàn)金管理成本C、可以減少收賬人員D、可以縮短發(fā)票郵寄時(shí)間正確答案：A答案解析：郵政信箱法的主要優(yōu)點(diǎn)是能縮短支票郵寄時(shí)間和支票在企業(yè)的停留時(shí)間；銀行業(yè)務(wù)集中法的主要優(yōu)點(diǎn)是可以縮短客戶郵寄支票所需時(shí)間和支票托收所需時(shí)間。二者共同優(yōu)點(diǎn)是可以縮短支票郵寄時(shí)間。選項(xiàng)B，這兩種方法不一定能降低現(xiàn)金管理成本；選項(xiàng)C，不一定能減少收賬人員；選項(xiàng)D，與縮短發(fā)票郵寄時(shí)間無(wú)關(guān)。20.某公司向銀行借款300萬(wàn)元,借款的名義利率為6%,補(bǔ)償性余額的比例為10%,則實(shí)際利率為()A、8%B、6.7%C、9%D、6%正確答案：B答案解析：實(shí)際利率=名義利率/(1-補(bǔ)償性余額比例)=6%/(1-10%)≈6.67%，6.67%＞6.7%，所以答案選B。21.初級(jí)市場(chǎng)和次級(jí)市場(chǎng)是將金融市場(chǎng)按()標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的分類。A、金融工具的屬性B、證券交易的方式和次數(shù)C、期限D(zhuǎn)、交割的方式正確答案：B答案解析：初級(jí)市場(chǎng)和次級(jí)市場(chǎng)是按證券交易的方式和次數(shù)對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行的分類。初級(jí)市場(chǎng)是證券發(fā)行市場(chǎng)，是新證券首次發(fā)售的市場(chǎng)；次級(jí)市場(chǎng)是證券交易市場(chǎng)，是已發(fā)行證券進(jìn)行買賣轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。22.某公司發(fā)行股票,預(yù)期報(bào)酬率為10%,該股票上期的股利為每股1元,估計(jì)股利年增長(zhǎng)率為4%,則該種股票的價(jià)值為()元。A、25B、10C、16.67D、17.33正確答案：D23.如果A、B兩個(gè)投資方案的凈現(xiàn)值相同,則()。A、A方案優(yōu)于B方案B、B方案優(yōu)于A方案C、A方案與B方案都符合項(xiàng)目可行的必要條件D、無(wú)法判斷方案的好壞正確答案：D答案解析：凈現(xiàn)值相同只能說明兩個(gè)方案在特定貼現(xiàn)率下的收益現(xiàn)值相同，但不能直接判斷方案的好壞，還需要結(jié)合其他指標(biāo)如內(nèi)部收益率、投資回收期等進(jìn)行綜合分析。24.財(cái)務(wù)管理的核心工作環(huán)節(jié)為(),其成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。A、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B、財(cái)務(wù)決策C、財(cái)務(wù)預(yù)算D、財(cái)務(wù)控制正確答案：B答案解析：財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心工作環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)決策是指按照財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的總體要求，利用專門的方法對(duì)各種備選方案進(jìn)行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。財(cái)務(wù)決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)預(yù)算是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的具體化，是財(cái)務(wù)計(jì)劃的分解和落實(shí)；財(cái)務(wù)控制是對(duì)預(yù)算和實(shí)際的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督、反饋及調(diào)整。25.下列影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境因素中,最為直接的是()。A、經(jīng)濟(jì)環(huán)境B、法律環(huán)境C、財(cái)稅環(huán)境D、金融環(huán)境正確答案：D答案解析：金融環(huán)境是影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理最為直接的環(huán)境因素。經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各種經(jīng)濟(jì)因素的總和；財(cái)稅環(huán)境主要涉及財(cái)政和稅收方面對(duì)企業(yè)的影響；法律環(huán)境是規(guī)范企業(yè)行為的各種法律規(guī)定；而金融環(huán)境直接與企業(yè)的資金融通、投資、籌資等財(cái)務(wù)管理活動(dòng)緊密相關(guān)，如金融市場(chǎng)的波動(dòng)、利率的變化等會(huì)直接影響企業(yè)的資金成本和投資收益等，所以最為直接。26.《公司法》規(guī)定,公司應(yīng)按照當(dāng)年稅后凈利潤(rùn)()的比例提取法定公積金。A、5~10%B、15%C、5%D、10%正確答案：D答案解析：公司應(yīng)按照當(dāng)年稅后凈利潤(rùn)10%的比例提取法定公積金。法定公積金是公司為了增強(qiáng)自身財(cái)產(chǎn)能力，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和預(yù)防意外虧損，依法從公司利潤(rùn)中提取的一種款項(xiàng)。我國(guó)《公司法》規(guī)定公司應(yīng)按照當(dāng)年稅后凈利潤(rùn)10%的比例提取法定公積金，當(dāng)法定公積金累計(jì)額達(dá)到公司注冊(cè)資本的50%以上時(shí)，可以不再提取。27.下列無(wú)法直接利用凈現(xiàn)金流量信息計(jì)算的指標(biāo)是()。A、總投資收益率B、內(nèi)部收益率C、靜態(tài)投資回收期D、凈現(xiàn)值正確答案：A答案解析：總投資收益率的計(jì)算公式中不涉及凈現(xiàn)金流量信息，它是息稅前利潤(rùn)與項(xiàng)目總投資的比率。靜態(tài)投資回收期可根據(jù)凈現(xiàn)金流量計(jì)算累計(jì)凈現(xiàn)金流量來確定；凈現(xiàn)值是未來凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和；內(nèi)部收益率是使凈現(xiàn)值為零時(shí)的折現(xiàn)率，都與凈現(xiàn)金流量密切相關(guān)。28.下列權(quán)利中,不屬于普通股股東權(quán)利的是()。A、公司管理權(quán)B、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)C、分享盈余權(quán)D、優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)正確答案：D答案解析：普通股股東的權(quán)利包括公司管理權(quán)、分享盈余權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)等。優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)是優(yōu)先股股東的權(quán)利，普通股股東是在優(yōu)先股股東之后分配剩余財(cái)產(chǎn)。29.某企業(yè)需借入資金120萬(wàn)元,由于銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補(bǔ)償性余額,故企業(yè)需向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為()萬(wàn)元。A、120B、144C、150D、134.4正確答案：C答案解析：企業(yè)需向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額=需借入資金÷(1-補(bǔ)償性余額比例)。已知需借入資金120萬(wàn)元，補(bǔ)償性余額比例為20%，則申請(qǐng)的貸款數(shù)額=120÷(1-20%)=120÷0.8=150萬(wàn)元，所以答案選C。30.下列各項(xiàng)中,不屬于信用政策構(gòu)成要素的是()。A、商業(yè)折扣B、現(xiàn)金折扣(率)C、現(xiàn)金折扣期D、信用期限正確答案：A答案解析：信用政策是企業(yè)為對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則性行為規(guī)范，主要由信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分構(gòu)成。信用期限、現(xiàn)金折扣（率）、現(xiàn)金折扣期都屬于信用條件的內(nèi)容，而商業(yè)折扣不屬于信用政策的構(gòu)成要素。31.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出的內(nèi)容應(yīng)包括()。A、本期現(xiàn)銷收入B、本期賒銷收入C、付現(xiàn)成本D、殘值收入正確答案：C答案解析：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出主要包括付現(xiàn)成本等?，F(xiàn)銷收入會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流入；賒銷收入不涉及當(dāng)期現(xiàn)金流出；殘值收入屬于現(xiàn)金流入。付現(xiàn)成本是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出的重要內(nèi)容，所以答案選C。分割經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出主要是與企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)際支付現(xiàn)金相關(guān)的成本等支出，付現(xiàn)成本直接影響經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金的流出量。而現(xiàn)銷收入增加現(xiàn)金，賒銷收入不產(chǎn)生當(dāng)前現(xiàn)金流出，殘值收入是資產(chǎn)處置的現(xiàn)金流入，均不符合經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出的范疇。32.下列項(xiàng)目中,屬于存貨儲(chǔ)存成本的是()。A、進(jìn)貨差旅費(fèi)B、存貨儲(chǔ)存利息成本C、由于材料中斷造成的停工損失D、入庫(kù)檢驗(yàn)費(fèi)正確答案：B答案解析：存貨儲(chǔ)存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等。選項(xiàng)A進(jìn)貨差旅費(fèi)屬于進(jìn)貨成本中的訂貨成本；選項(xiàng)C由于材料中斷造成的停工損失屬于缺貨成本；選項(xiàng)D入庫(kù)檢驗(yàn)費(fèi)屬于進(jìn)貨成本中的訂貨成本。而存貨儲(chǔ)存利息成本屬于存貨儲(chǔ)存成本。33.股利決策涉及面很廣,其中最主要的是確定(),他會(huì)影響公司的報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)。A、股利支付方式B、股利支付比率C、股利支付日期D、股利政策正確答案：D34.下列各項(xiàng)中,不屬于應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素的是()。A、短缺成本B、管理成本C、壞賬成本D、機(jī)會(huì)成本正確答案：A答案解析：應(yīng)收賬款成本主要包括機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本。短缺成本不屬于應(yīng)收賬款成本的構(gòu)成要素，它是存貨成本的構(gòu)成要素之一。35.下列不屬于靜態(tài)投資回收期缺點(diǎn)的是()。A、沒有考慮回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的現(xiàn)金流量B、無(wú)法直接利用凈現(xiàn)金流量信息C、不能正確反映投資方式不同對(duì)項(xiàng)目的影響D、沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素正確答案：B答案解析：靜態(tài)投資回收期的缺點(diǎn)包括沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素、沒有考慮回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的現(xiàn)金流量、不能正確反映投資方式不同對(duì)項(xiàng)目的影響等。它是可以直接利用凈現(xiàn)金流量信息來計(jì)算的，所以選項(xiàng)B不屬于其缺點(diǎn)。36.穩(wěn)定發(fā)展且財(cái)務(wù)狀況也較穩(wěn)定的公司,較適宜采用的股利政策是()。A、固定或持續(xù)增長(zhǎng)的股利政策B、固定股利支付率政策C、剩余股利政策D、低正常股利加額外股利政策正確答案：B37.企業(yè)為了隨時(shí)購(gòu)買廉價(jià)材料的需要而置存現(xiàn)金主要的動(dòng)機(jī)是()。A、預(yù)防B、投機(jī)C、交易D、安全正確答案：B38.假定某項(xiàng)目的原始投資在建設(shè)期初全部投入,其預(yù)計(jì)的凈現(xiàn)值率為15%,則該項(xiàng)目獲利指數(shù)是()。A、1.125B、1.15C、1.5D、6.67正確答案：B答案解析：獲利指數(shù)=1+凈現(xiàn)值率，已知凈現(xiàn)值率為15%，則獲利指數(shù)=1+15%=1.15，所以該項(xiàng)目獲利指數(shù)大于1.15。39.某企業(yè)全年需要A材料400件,每次的訂貨成本為10元,每件材料的年儲(chǔ)存成本為5元,則每年最佳訂貨次數(shù)為()次。A、10B、8C、5D、4正確答案：A40.包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期是()。A、凈現(xiàn)值為零的年限B、凈現(xiàn)金流量為零的年限C、累計(jì)凈現(xiàn)值為零的年限D(zhuǎn)、累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零的年限正確答案：D答案解析：包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期是指在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，以項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量抵償全部投資所需要的時(shí)間。也就是累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零的年限。選項(xiàng)A中凈現(xiàn)值為零的年限與靜態(tài)投資回收期概念不同；選項(xiàng)B凈現(xiàn)金流量為零表述不準(zhǔn)確；選項(xiàng)C累計(jì)凈現(xiàn)值為零是動(dòng)態(tài)投資回收期的相關(guān)概念。41.下列各項(xiàng)中,能夠用于協(xié)調(diào)公司所有者與公司債權(quán)人矛盾的方法是()。A、解聘B、監(jiān)督C、激勵(lì)D、停止借款正確答案：D答案解析：當(dāng)所有者與債權(quán)人的利益沖突時(shí)，債權(quán)人可以通過以下方式保護(hù)自身利益：（1）限制性借債，即在借款合同中加入限制條款，如規(guī)定借款用途、借款金額、還款期限等；（2）收回借款或停止借款，當(dāng)債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價(jià)值的意圖時(shí)，采取收回債權(quán)或不再給予新的借款的措施，從而來保護(hù)自身權(quán)益。選項(xiàng)A解聘、選項(xiàng)B監(jiān)督、選項(xiàng)C激勵(lì)屬于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的方法。42.財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與有關(guān)各方面所發(fā)生的()。A、經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系B、經(jīng)濟(jì)協(xié)作關(guān)系C、經(jīng)濟(jì)往來關(guān)系D、經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系正確答案：D答案解析：財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與有關(guān)各方面所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及到籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、分配等各個(gè)環(huán)節(jié)，在這些活動(dòng)中必然會(huì)與投資者、債權(quán)人、供應(yīng)商、客戶、政府等各方發(fā)生經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。例如，企業(yè)向投資者分配利潤(rùn)體現(xiàn)了與投資者的利益分配關(guān)系；向債權(quán)人支付利息反映了與債權(quán)人的債務(wù)利益關(guān)系等。而經(jīng)濟(jì)往來關(guān)系、經(jīng)濟(jì)協(xié)作關(guān)系、經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系表述不準(zhǔn)確，不能全面概括財(cái)務(wù)關(guān)系的本質(zhì)。43.公司與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額度為2000萬(wàn)元,年利率4%,年承諾費(fèi)率為l%,該年度內(nèi)公司實(shí)際向銀行貸款1800萬(wàn)元,實(shí)際使用三個(gè)季度,則該季度,則該公司應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)()萬(wàn)元。A、6.5B、2C、4.55D、5.25正確答案：A答案解析：承諾費(fèi)=(2000-1800)×1%+2000×1%×(1/4)=6.5（萬(wàn)元）。所以該公司應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)6.5萬(wàn)元，答案選A。44.下列不屬于董事會(huì)職權(quán)的是()A、選舉和更換董事,決定有關(guān)董事的報(bào)酬事項(xiàng)B、決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案C、負(fù)責(zé)召集股東會(huì),并向股東會(huì)報(bào)告工作D、制訂公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案正確答案：A答案解析：董事會(huì)職權(quán)包括負(fù)責(zé)召集股東會(huì)，并向股東會(huì)報(bào)告工作；決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；制訂公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案等。而選舉和更換董事，決定有關(guān)董事的報(bào)酬事項(xiàng)是股東會(huì)的職權(quán)，不是董事會(huì)的職權(quán)。45.存貨模式下的最佳現(xiàn)金持有量是使以下各項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量()。A、機(jī)會(huì)成本和短缺成本B、短缺成本和轉(zhuǎn)換成本C、機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本D、持有成本、短缺成本和轉(zhuǎn)換成本正確答案：C答案解析：存貨模式下，最佳現(xiàn)金持有量是使機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本之和最小的現(xiàn)金持有量。機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量同向變動(dòng)，轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量反向變動(dòng)，二者之和存在最小值，此時(shí)的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。短缺成本在存貨模式中不考慮。46.風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的基本關(guān)系為()。A、風(fēng)險(xiǎn)越小,要求的報(bào)酬越高B、風(fēng)險(xiǎn)越大,要求的報(bào)酬越高C、風(fēng)險(xiǎn)越大,要求的報(bào)酬越低D、兩者并無(wú)顯著關(guān)系正確答案：B答案解析：風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的基本關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的報(bào)酬越高。因?yàn)橥顿Y者承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)期望獲得更高的回報(bào)來補(bǔ)償其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，否則就不會(huì)去選擇承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的投資。所以選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)A中風(fēng)險(xiǎn)越小要求報(bào)酬越高不符合常理，選項(xiàng)C風(fēng)險(xiǎn)越大要求報(bào)酬越低錯(cuò)誤，選項(xiàng)D兩者并無(wú)顯著關(guān)系錯(cuò)誤。二、多選題（共36題，每題1分，共36分）1.完整的工業(yè)投資項(xiàng)目的資金流人主要包括()。A、回收流動(dòng)資金B(yǎng)、營(yíng)業(yè)收入C、固定資產(chǎn)折舊D、回收固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈值正確答案：ABD答案解析：工業(yè)投資項(xiàng)目的資金流入主要包括營(yíng)業(yè)收入、回收固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈值、回收流動(dòng)資金等。固定資產(chǎn)折舊屬于非付現(xiàn)成本，不屬于資金流入。2.用現(xiàn)金進(jìn)行股票回購(gòu)并予以注銷()A、使得公司流通在外的股份減少B、會(huì)導(dǎo)致公司資產(chǎn)的減少C、不會(huì)導(dǎo)致公司負(fù)債發(fā)生變化D、導(dǎo)致所有者權(quán)益總額不變正確答案：ABC3.股票回購(gòu)對(duì)上市公司的影響有()。A、容易造成資金緊張B、消弱了對(duì)債權(quán)人利益的保護(hù)C、股票回購(gòu)容易導(dǎo)致公司操縱股價(jià)D、可節(jié)約個(gè)人所得稅正確答案：ABCD答案解析：股票回購(gòu)需要大量資金支付回購(gòu)成本，容易造成資金緊張，選項(xiàng)A正確；公司進(jìn)行股票回購(gòu)，會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少，在負(fù)債不變的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率上升，會(huì)消弱對(duì)債權(quán)人利益的保護(hù)，選項(xiàng)B正確；股票回購(gòu)容易導(dǎo)致公司操縱股價(jià)，選項(xiàng)C正確；對(duì)股東而言，股票回購(gòu)后股東得到的資本利得，需繳納資本利得稅，發(fā)放現(xiàn)金股利后股東則需繳納股息稅，在前者低于后者的情況下，股東將得到納稅上的好處，可節(jié)約個(gè)人所得稅，選項(xiàng)D正確。4.甲投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量如下:NCF0=-210萬(wàn)元,NCF1=-15萬(wàn)元,NCF2=-20萬(wàn)元,NCF3-6=60萬(wàn)元,NCF7=72萬(wàn)元。則下列說法正確的有()。A、項(xiàng)目的建設(shè)期為2年B、項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)期為7年C、項(xiàng)目的原始總投資為245萬(wàn)元D、終結(jié)點(diǎn)的回收額為12萬(wàn)元正確答案：AC答案解析：建設(shè)期是指開始投資到開始運(yùn)營(yíng)的時(shí)間，本題中NCF0、NCF1、NCF2為建設(shè)期發(fā)生的現(xiàn)金流量，所以建設(shè)期為2年，A正確；運(yùn)營(yíng)期是從開始運(yùn)營(yíng)到結(jié)束的時(shí)間，本題中NCF3-6、NCF7為運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流量，運(yùn)營(yíng)期為5年，B錯(cuò)誤；原始總投資=210+15+20=245（萬(wàn)元），C正確；終結(jié)點(diǎn)回收額包括固定資產(chǎn)殘值回收和流動(dòng)資金回收等，本題中僅知道NCF7=72萬(wàn)元，不能明確其中回收額具體為多少，無(wú)法確定終結(jié)點(diǎn)回收額為12萬(wàn)元，D錯(cuò)誤。5.下列關(guān)于每股收益分析法的說法正確的有()。A、該法沒有考慮資本結(jié)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響B(tài)、該法的決策目標(biāo)是每股收益最大化C、該法的決策目標(biāo)是公司價(jià)值最大化D、該法適用于資本規(guī)模較大的上市公司資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析正確答案：AB答案解析：每股收益分析法是從賬面價(jià)值的角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析，沒有考慮市場(chǎng)反應(yīng)，即沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，選項(xiàng)A正確；該法的決策目標(biāo)是每股收益最大化，選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)C錯(cuò)誤；公司價(jià)值分析法適用于資本規(guī)模較大的上市公司資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。6.確定企業(yè)利潤(rùn)分配政策時(shí)需要考慮的法律因素主要包括()。A、穩(wěn)定股價(jià)約束B、資本積累約束C、償債能力約束D、資本保全約束正確答案：BCD答案解析：1.**資本保全約束**：資本保全是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要原則，它要求企業(yè)在分配利潤(rùn)時(shí)，不能侵蝕資本。即企業(yè)的利潤(rùn)分配不能減少注冊(cè)資本，以保證企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。例如，企業(yè)不能用股本或資本公積發(fā)放股利，只能從留存收益中進(jìn)行分配，這是對(duì)利潤(rùn)分配的基本限制，所以資本保全約束是需要考慮的法律因素之一。2.**資本積累約束**：企業(yè)必須按照一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，如法定盈余公積金等，用于企業(yè)的發(fā)展和積累。這有助于增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，保證企業(yè)有足夠的資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)、技術(shù)創(chuàng)新等。它限制了企業(yè)當(dāng)期可分配利潤(rùn)的數(shù)額，屬于法律規(guī)定的利潤(rùn)分配約束條件。3.**償債能力約束**：企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，要充分考慮自身的償債能力。如果企業(yè)過度分配利潤(rùn)，可能導(dǎo)致企業(yè)資金短缺，無(wú)法按時(shí)償還債務(wù)，影響企業(yè)的信譽(yù)和財(cái)務(wù)穩(wěn)定。因此，法律要求企業(yè)在分配利潤(rùn)前要確保有足夠的償債能力，以保障債權(quán)人的利益。4.**穩(wěn)定股價(jià)約束**：穩(wěn)定股價(jià)約束不屬于確定企業(yè)利潤(rùn)分配政策時(shí)需要考慮的法律因素。穩(wěn)定股價(jià)更多地與企業(yè)的市場(chǎng)形象、投資者關(guān)系以及股票市場(chǎng)表現(xiàn)等方面相關(guān)，并非直接由法律強(qiáng)制規(guī)定影響利潤(rùn)分配政策的因素。7.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬,下列敘述正確的包括()A、一項(xiàng)投資方案若風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為零,則此項(xiàng)決策的最終報(bào)酬為零B、在報(bào)酬率已確定的情況下,要選擇風(fēng)險(xiǎn)盡量小的投資方案C、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率都可在預(yù)期收益不相同的條件下表示投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度D、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率兩種表示方法E、風(fēng)險(xiǎn)越大,獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬越高正確答案：BDE8.債券投資與股票投資相比()。A、收益穩(wěn)定性強(qiáng)B、投資風(fēng)險(xiǎn)較小C、收益較高D、沒有經(jīng)營(yíng)控制權(quán)正確答案：ABD答案解析：債券投資收益相對(duì)固定，穩(wěn)定性強(qiáng)，投資風(fēng)險(xiǎn)較小，投資者沒有經(jīng)營(yíng)控制權(quán)。而股票投資收益具有不確定性，可能收益較高，但風(fēng)險(xiǎn)也大，股東擁有對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)。所以債券投資收益穩(wěn)定性強(qiáng)、投資風(fēng)險(xiǎn)較小、沒有經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，答案為ABD。9.留存收益的資本成本,正確的說法是()。A、它不存在成本問題B、它的成本計(jì)算不考慮籌資費(fèi)用C、它相當(dāng)于股東投資于某種股票所要求的必要收益率D、在企業(yè)實(shí)務(wù)中一般不予考慮正確答案：BC答案解析：留存收益是企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中提取或留存于企業(yè)的內(nèi)部積累，它不存在籌資費(fèi)用。留存收益的資本成本，相當(dāng)于股東投資于某種股票所要求的必要收益率。在企業(yè)實(shí)務(wù)中，留存收益的資本成本是需要考慮的。選項(xiàng)A說不存在成本問題錯(cuò)誤；選項(xiàng)D說一般不予考慮錯(cuò)誤。10.流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的類型()。A、激進(jìn)型B、寬松型C、配合型D、緊縮性E、適中型正確答案：BDE答案解析：流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的類型包括寬松型、適中型和緊縮性。寬松型投資策略下持有較多流動(dòng)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)低、收益低；適中型投資策略下流動(dòng)資產(chǎn)持有量適中，風(fēng)險(xiǎn)和收益適中；緊縮性投資策略下持有較少流動(dòng)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)高、收益高。配合型是營(yíng)運(yùn)資本籌資策略的一種，激進(jìn)型是流動(dòng)資產(chǎn)投資策略中較為激進(jìn)的一種表述，與寬松型、適中型、緊縮性共同構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)投資策略類型的表述。11.我國(guó)《公司法》規(guī)定,公司進(jìn)行稅后利潤(rùn)的分配應(yīng)按以下順序進(jìn)行()。A、提取任意盈余公積金B(yǎng)、提取法定盈余公積金C、向投資者分配利潤(rùn)D、彌補(bǔ)在稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損之后仍存在的虧損正確答案：ABCD12.相對(duì)于發(fā)行債券籌資而言,發(fā)行股票籌集資金的優(yōu)點(diǎn)有()。A、降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B、增強(qiáng)公司籌資能力C、籌資限制較少D、降低公司資金成本正確答案：ABC答案解析：1.**增強(qiáng)公司籌資能力**：股票籌資沒有固定的到期日，沒有固定的利息負(fù)擔(dān)，相比于債券籌資，更易吸引投資者，能增強(qiáng)公司籌資能力。2.**降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)**：股票籌集的是權(quán)益資金，不用償還本金和固定利息，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。3.**籌資限制較少**：與債券籌資相比，發(fā)行股票籌資的限制條件相對(duì)較少。4.**降低公司資金成本**：股票籌資的資金成本較高，主要是因?yàn)橥顿Y者要求的報(bào)酬率較高，且股利不能在稅前扣除。所以選項(xiàng)C不是股票籌資的優(yōu)點(diǎn)。13.年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng),以年金形式出現(xiàn)的包括()A、利息B、獎(jiǎng)金C、租金D、保險(xiǎn)金E、管理費(fèi)用正確答案：ACD14.通常,在基本模型下確定經(jīng)濟(jì)批量時(shí),應(yīng)考慮的成本是()。A、采購(gòu)成本B、進(jìn)貨費(fèi)用C、儲(chǔ)存成本D、缺貨成本正確答案：BC答案解析：經(jīng)濟(jì)批量基本模型下，不考慮采購(gòu)成本和缺貨成本，只考慮變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用（進(jìn)貨費(fèi)用）和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。所以應(yīng)考慮的成本是進(jìn)貨費(fèi)用和儲(chǔ)存成本，答案選BC。15.應(yīng)收賬款成本包括的主要項(xiàng)目有()A、機(jī)會(huì)成本B、壞賬成本C、轉(zhuǎn)換成本D、短缺成本E、管理成本正確答案：ABE答案解析：應(yīng)收賬款成本主要包括機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本。機(jī)會(huì)成本是指因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益；管理成本是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開支；壞賬成本是指應(yīng)收賬款無(wú)法收回而給企業(yè)帶來的損失。短缺成本是存貨成本的一部分，轉(zhuǎn)換成本是現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換的成本，均不屬于應(yīng)收賬款成本。16.用存貨模式分析確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí),應(yīng)予考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目有()。A、現(xiàn)金管理費(fèi)用B、現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本C、持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本D、現(xiàn)金短缺成本正確答案：BC答案解析：存貨模式下，最佳現(xiàn)金持有量是使現(xiàn)金持有成本與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本之和最低的現(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金持有成本包括持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本是現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本，而現(xiàn)金管理費(fèi)用和現(xiàn)金短缺成本通常不屬于存貨模式考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目。所以應(yīng)予考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目有現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本和持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，答案為BC。17.下列年金中,可計(jì)算終值和現(xiàn)值的有()A、普通年金B(yǎng)、永續(xù)年金C、遞延年金D、預(yù)付年金正確答案：ACD答案解析：普通年金、預(yù)付年金、遞延年金都可以計(jì)算終值和現(xiàn)值。普通年金是指從第一期起，在一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)；預(yù)付年金是在每期期初等額收付的年金；遞延年金是指第一次收付發(fā)生在第二期或第二期以后的年金。它們都有明確的現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間和期限等條件，可通過相應(yīng)公式計(jì)算終值和現(xiàn)值。而永續(xù)年金是指無(wú)限期等額收付的特種年金，它只有現(xiàn)值，沒有終值，因?yàn)闆]有終止的時(shí)間，無(wú)法計(jì)算其終值。18.以下屬于缺貨成本的有()。A、成品供應(yīng)中斷而引起的信譽(yù)損失B、材料供應(yīng)中斷而引起的停工損失C、成品供應(yīng)短缺而引起的銷售機(jī)會(huì)的喪失D、材料供應(yīng)中斷而引起的信譽(yù)損失正確答案：ABC19.按照“五C”系統(tǒng)評(píng)估法,調(diào)查客戶資信程度應(yīng)考慮的因素有()。A、客戶的債權(quán)人B、客戶的資本C、客戶的信用品質(zhì)D、客戶的償付能力正確答案：BCD答案解析：“五C”系統(tǒng)評(píng)估法中，“五C”指的是信用品質(zhì)（Character）、資本（Capital）、抵押（Collateral）、能力（Capacity）和條件（Condition）。其中應(yīng)考慮客戶的資本、信用品質(zhì)、償付能力等因素?？蛻舻膫鶛?quán)人不屬于“五C”系統(tǒng)評(píng)估法中調(diào)查客戶資信程度應(yīng)考慮的因素。20.商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在()。A、籌資風(fēng)險(xiǎn)小B、籌資成本低C、限制條件少D、籌資方便正確答案：BCD答案解析：商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)包括：籌資成本低，商業(yè)信用是企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中自然形成的信貸關(guān)系，無(wú)需支付籌資費(fèi)用，成本較低；限制條件少，商業(yè)信用的取得一般不需要提供擔(dān)保或附加其他條件，使用較為靈活；籌資方便，企業(yè)與供應(yīng)商之間的業(yè)務(wù)往來頻繁，獲取商業(yè)信用相對(duì)便捷。而商業(yè)信用籌資如果不能及時(shí)付款可能會(huì)影響企業(yè)信譽(yù)，存在一定籌資風(fēng)險(xiǎn)，A選項(xiàng)錯(cuò)誤。21.企業(yè)在確定為應(yīng)付緊急情況而持有現(xiàn)金數(shù)額時(shí),需考慮的因素有()。A、企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度B、企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱C、金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的多少D、企業(yè)銷售水平的高低正確答案：AB答案解析：1.首先分析選項(xiàng)B：-企業(yè)臨時(shí)舉債能力強(qiáng)，那么在緊急情況發(fā)生時(shí)，企業(yè)可以較容易地通過舉債來獲取資金，就不需要持有過多現(xiàn)金用于應(yīng)急，所以臨時(shí)舉債能力強(qiáng)弱會(huì)影響為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金數(shù)額。2.接著看選項(xiàng)D：-企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)可靠程度高，就能更準(zhǔn)確地預(yù)估未來現(xiàn)金收支情況，從而可以合理確定應(yīng)對(duì)緊急情況所需持有的現(xiàn)金數(shù)額。如果預(yù)測(cè)可靠程度低，為了應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的緊急資金需求，就需要持有更多現(xiàn)金。3.再看選項(xiàng)A：-企業(yè)銷售水平高低主要影響的是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流入，與為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金數(shù)額沒有直接關(guān)系。4.最后看選項(xiàng)C：-金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)多少影響的是企業(yè)的投資決策，和為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金數(shù)額無(wú)關(guān)。22.下列各項(xiàng)成本中,與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系的有()。A、管理成本B、機(jī)會(huì)成本C、轉(zhuǎn)換成本D、短缺成本正確答案：CD答案解析：管理成本是固定成本，與現(xiàn)金持有量無(wú)關(guān)；機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系；轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系；短缺成本與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系。所以答案是CD。23.提供比較優(yōu)惠的信用條件,可增加銷售量,但也會(huì)付出一定代價(jià),主要有()。A、收賬費(fèi)用B、壞賬損失C、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本D、現(xiàn)金折扣成本正確答案：ABCD答案解析：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本是企業(yè)因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益損失，提供優(yōu)惠信用條件會(huì)使應(yīng)收賬款增加，機(jī)會(huì)成本上升；收賬費(fèi)用會(huì)因信用條件變化而增減，如延長(zhǎng)信用期等可能導(dǎo)致收賬難度加大，費(fèi)用增加；壞賬損失通常也會(huì)隨著信用條件的放寬而增多；現(xiàn)金折扣成本會(huì)因給予客戶現(xiàn)金折扣而產(chǎn)生，如果信用條件中包含現(xiàn)金折扣，那么這部分成本會(huì)相應(yīng)增加。所以提供比較優(yōu)惠的信用條件會(huì)付出這些代價(jià)。24.在不考慮通貨膨脹的情況下,投資收益率包括()A、風(fēng)險(xiǎn)收益率B、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率C、通貨膨脹補(bǔ)償率D、資金成本率正確答案：AB答案解析：投資收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率，所以投資收益率大于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，也大于風(fēng)險(xiǎn)收益率。通貨膨脹補(bǔ)償率與投資收益率無(wú)直接關(guān)系；資金成本率與投資收益率也并非簡(jiǎn)單的大小比較關(guān)系。25.根據(jù)《證券法》規(guī)定,公開發(fā)行公司債券,應(yīng)當(dāng)符合下列()條件。A、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元B、累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%C、最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息D、債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平正確答案：ABCD答案解析：《證券法》規(guī)定公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元；累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息；籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平；國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。所以ABCD選項(xiàng)均正確。26.在個(gè)別資金成本中,需考慮所得稅因素的是()A、債券成本B、借款成本C、普通股成本D、優(yōu)先股成本正確答案：AB答案解析：1.**債券成本**：債券利息可以在稅前支付，具有抵稅作用，所以在計(jì)算債券成本時(shí)需要考慮所得稅因素。其計(jì)算公式為：債券成本=債券年利息×(1-所得稅稅率)÷[債券籌資額×(1-債券籌資費(fèi)率)]。2.**借款成本**：借款利息同樣可以在稅前扣除，能起到抵稅效果，計(jì)算借款成本時(shí)要考慮所得稅。借款成本的計(jì)算公式為：借款成本=借款年利息×(1-所得稅稅率)÷[借款籌資額×(1-借款籌資費(fèi)率)]。3.**優(yōu)先股成本**：優(yōu)先股股息是在稅后支付的，不存在抵稅效應(yīng)，計(jì)算優(yōu)先股成本時(shí)不考慮所得稅因素。優(yōu)先股成本=優(yōu)先股年股息÷[優(yōu)先股籌資額×(1-優(yōu)先股籌資費(fèi)率)]。4.**普通股成本**：普通股股利也是稅后支付，不考慮所得稅對(duì)其成本計(jì)算的影響。普通股成本的計(jì)算方法有多種，如股利增長(zhǎng)模型等，其計(jì)算過程都不涉及所得稅因素。27.在下列各項(xiàng)中,屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境內(nèi)容的有()。A、利息率B、公司法C、金融工具D、稅收法規(guī)正確答案：AC答案解析：企業(yè)財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境主要包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)和利息率等。公司法屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境內(nèi)容，稅收法規(guī)也屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境內(nèi)容。所以選項(xiàng)AC屬于金融環(huán)境內(nèi)容，選項(xiàng)BD屬于法律環(huán)境內(nèi)容。28.對(duì)信用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定量分析,是為了解決()的問題。A、具體確定客戶的信用等級(jí)B、擴(kuò)大銷售收入C、確定客戶拒付賬款的風(fēng)險(xiǎn),即壞賬損失率D、降低銷售成本正確答案：AC答案解析：信用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定量分析，目的是評(píng)估客戶的信用狀況。確定客戶拒付賬款的風(fēng)險(xiǎn)（即壞賬損失率）能幫助企業(yè)了解給予客戶信用可能帶來的損失風(fēng)險(xiǎn)，這是信用標(biāo)準(zhǔn)分析的重要內(nèi)容；具體確定客戶的信用等級(jí)，以便企業(yè)根據(jù)不同等級(jí)采取不同的信用政策，也是信用標(biāo)準(zhǔn)定量分析要解決的問題。擴(kuò)大銷售收入主要通過銷售策略等方面來實(shí)現(xiàn)，降低銷售成本與信用標(biāo)準(zhǔn)的定量分析并無(wú)直接關(guān)聯(lián)。29.下列各項(xiàng)中,屬于信用政策包括的內(nèi)容有()。A、現(xiàn)金折扣期限和折扣率B、信用標(biāo)準(zhǔn)C、收賬政策D、信用期限正確答案：ABCD答案解析：信用政策是企業(yè)為對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則性行為規(guī)范，主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期限、現(xiàn)金折扣期限和折扣率、收賬政策等內(nèi)容。信用標(biāo)準(zhǔn)決定了企業(yè)可接受的客戶信用水平；信用期限影響客戶付款的時(shí)間長(zhǎng)度；現(xiàn)金折扣期限和折扣率能鼓勵(lì)客戶提前付款；收賬政策則涉及企業(yè)收回應(yīng)收賬款的方式和力度。30.營(yíng)運(yùn)資本管理的內(nèi)容()。A、長(zhǎng)期資產(chǎn)管理B、權(quán)益資金管理C、流動(dòng)資產(chǎn)管理D、長(zhǎng)期負(fù)債管理E、流動(dòng)負(fù)債管理正確答案：CE答案解析：營(yíng)運(yùn)資本管理包括流動(dòng)資產(chǎn)管理和流動(dòng)負(fù)債管理。流動(dòng)資產(chǎn)管理主要涉及現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)的管理，目的是提高流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率和效益；流動(dòng)負(fù)債管理主要涉及短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等流動(dòng)負(fù)債的管理，目的是優(yōu)化流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)和成本，以滿足企業(yè)短期資金需求并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而長(zhǎng)期資產(chǎn)管理、長(zhǎng)期負(fù)債管理和權(quán)益資金管理不屬于營(yíng)運(yùn)資本管理的內(nèi)容。31.應(yīng)收賬款的成本包括()A、機(jī)會(huì)成本B、壞賬成本C、短缺成本D、轉(zhuǎn)換成本E、管理成本正確答案：ABE答案解析：1.**機(jī)會(huì)成本**：因投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益。企業(yè)資金如果不投放于應(yīng)收賬款，可用于其他投資并獲得收益，這就是應(yīng)收賬款產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本。2.**管理成本**：主要是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開支，如對(duì)客戶的信用調(diào)查費(fèi)用、收賬費(fèi)用等。3.**壞賬成本**：由于應(yīng)收賬款無(wú)法收回而給企業(yè)帶來的損失。企業(yè)發(fā)生壞賬的可能性越大，壞賬成本就越高。而短缺成本一般是現(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)短缺時(shí)產(chǎn)生的成本，轉(zhuǎn)換成本通常與現(xiàn)金和有價(jià)證券等轉(zhuǎn)換有關(guān)，應(yīng)收賬款不存在短缺成本和轉(zhuǎn)換成本這兩種成本形式。32.按照年金每次收付發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同,年金的主要形式有()。A、永續(xù)年金B(yǎng)、養(yǎng)老基金C、預(yù)付年金D、遞延年金E、普通年金正確答案：ACDE答案解析：普通年金是指從第一期起，在一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)；預(yù)付年金是指從第一期起，在一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)；遞延年金是指在最初若干期沒有收付款項(xiàng)的情況下，后面若干期等額的系列收付款項(xiàng)；永續(xù)年金是指無(wú)限期收付的年金。這四種年金形式都是按照年金每次收付發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同來劃分的。而養(yǎng)老基金并不是按照年金收付時(shí)點(diǎn)不同劃分的年金形式。33.公司可選擇的股利政策有()。A、低正常股利加額外股利政策B、剩余股利政策C、固定股利支付率政策D、固定或持續(xù)增長(zhǎng)的股利政策正確答案：ABCD答案解析：剩余股利政策是指公司在有良好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，測(cè)算出投資所需的權(quán)益資本額，先從盈余中留用，然后將剩余的盈余作為股利來分配。固定或持續(xù)增長(zhǎng)的股利政策是將每年發(fā)放的股利固定在某一相對(duì)穩(wěn)定的水平上并在較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)不變，只有當(dāng)公司認(rèn)為未來盈余會(huì)顯著地、不可逆轉(zhuǎn)地增長(zhǎng)時(shí)，才提高年度的股利發(fā)放額。低正常股利加額外股利政策是公司一般情況下每年只支付固定的、數(shù)額較低的股利；在盈余多的年份，再根據(jù)實(shí)際情況向股東發(fā)放額外股利。固定股利支付率政策是公司確定一個(gè)股利占盈余的比率，長(zhǎng)期按此比率支付股利的政策。這四種都是公司可選擇的股利政策。34.下列指標(biāo)不能直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益水平的是()A、內(nèi)部報(bào)酬率B、凈現(xiàn)值率C、凈現(xiàn)值D、獲利指數(shù)正確答案：BCD答案解析：內(nèi)部報(bào)酬率是使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，它反映了投資項(xiàng)目的實(shí)際收益水平。而凈現(xiàn)值是指特定項(xiàng)目未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與未