1、世界銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示世界銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要做法世界銀行的資本結(jié)構(gòu)決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是其最重要的任務(wù)之一。 目前世界銀行的全部股本總額為2010億美元，其中待繳股本為1750億美元，實(shí)繳股本為260億美元。實(shí)繳股本支撐著世界銀行的全部貸款資產(chǎn)。目前世界銀行已提取未歸還的貸款總額為1513億美元，260億的實(shí)繳股本對(duì)應(yīng)著1513億美元的貸款資產(chǎn)，這反映出世界銀行用于貸款的大部分資金是通過(guò)國(guó)際資本市場(chǎng)籌集而來(lái)。事實(shí)也如此，近五年來(lái)世界銀行每年在國(guó)際資本市場(chǎng)上融資的金額保持在150億至200億美元之間。 世界銀行之所以能夠保持其融資規(guī)模，最重要的就是其3A級(jí)別的信用等級(jí)。世界銀行自身認(rèn)為信用

2、級(jí)別像眼睛一樣珍貴。如何保持最高信用級(jí)別、最低的融資成本，首先要保證世行貸款項(xiàng)目的盡可能成功，并通過(guò)一系列的評(píng)估和項(xiàng)目周期的監(jiān)控來(lái)保證項(xiàng)目的成功。第二就是要實(shí)施強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。世界銀行執(zhí)董會(huì)全部文件的50%到60%的文件與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)，可見(jiàn)世界銀行對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要程度。世界銀行控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)。 普通呆賬準(zhǔn)備金。世界銀行每支付一筆貸款，不管借款人是哪個(gè)成員國(guó)，均要按已支付貸款金額的3%提取普通呆賬準(zhǔn)備金。 特別呆賬準(zhǔn)備金。任何一筆貸款逾期180天沒(méi)有歸還，世界銀行要將該貸款所在國(guó)的全部貸款余額作為非正常貸款余額，對(duì)全部貸款余額提取特別呆賬準(zhǔn)備金。提取的方法有三種，一是對(duì)

3、只借硬貸款的國(guó)家，按貸款余額的30%提?。坏诙?duì)既借硬貸款又借軟貸款的國(guó)家，按50%提取；第三對(duì)過(guò)去既借硬貸款又借軟貸款，之后因信譽(yù)惡化只借世界銀行軟貸款，但還有未歸還的硬貸款，一旦硬貸款出現(xiàn)了問(wèn)題，按100%提取。貸款逾期的時(shí)間不同，世界銀行實(shí)施懲罰的措施和要求也不相同，貸款逾期30天，世界銀行執(zhí)董會(huì)不再批準(zhǔn)該國(guó)的新項(xiàng)目，已批準(zhǔn)的項(xiàng)目也不再簽約生效，若要解除懲罰則必須歸還已逾期30天的全部貸款（逾期未達(dá)到30天的貸款并不要求立即歸還）；若貸款逾期超過(guò)45天，仍要實(shí)施上述征罰措施，若要解除懲罰則要求歸還全部逾期貸款（包括逾期未超過(guò)45天的貸款）；若逾期超過(guò)60天則不僅實(shí)施上述懲罰措施，對(duì)該國(guó)已

4、批準(zhǔn)正在支付的項(xiàng)目要暫停支付；若逾期超過(guò)了180天，則要按照上述特別呆賬準(zhǔn)備金的提取比例比世界銀行自身收益中提取特別呆賬準(zhǔn)備金。提取特別呆賬準(zhǔn)備金對(duì)世界銀行自身財(cái)務(wù)狀況有較大的影響。 世界銀行自身預(yù)期和未預(yù)期的財(cái)務(wù)損失。預(yù)期財(cái)務(wù)損失即從事貸款業(yè)務(wù)可能出現(xiàn)的損失，用提取的普通呆賬準(zhǔn)備金和特別呆賬準(zhǔn)備金沖抵。如果因突發(fā)事件或極端情況如戰(zhàn)爭(zhēng)等導(dǎo)致世界銀行發(fā)生超出預(yù)期的損失，全部準(zhǔn)備金不足彌補(bǔ)的，世界銀行將收回待繳股本，用股本金來(lái)沖抵。如果待繳股本全部收回后還不夠彌補(bǔ)損失，世界銀行則可以要求成員國(guó)特別增資。世界銀行對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)分析和管理的政策依據(jù)和工具。 世界銀行在貸款通則中確定了三條原則，用于保護(hù)世界

5、銀行自身的財(cái)務(wù)利益。具體包括： （1）與國(guó)別貸款上限緊密聯(lián)系的貸款風(fēng)險(xiǎn)分散管理原則。世界銀行嚴(yán)格限制貸款向單個(gè)借款人的過(guò)度集中，規(guī)定一國(guó)最高的世界銀行硬貸款已支付未償還金額不超過(guò)135億美元。（2）消極擔(dān)保條款。根據(jù)這一條款，一旦借款國(guó)出現(xiàn)了問(wèn)題，世界銀行擁有等同于其他任何債權(quán)人一樣的權(quán)益。這一條款是對(duì)世界銀行權(quán)益的基本保護(hù)。 （3）優(yōu)先貸款人地位。世界銀行在貸款通則中確立了其優(yōu)先貸款人的地位，在債務(wù)清償時(shí)世界銀行可以優(yōu)先取得求償權(quán)。國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的管理的具體做法： （1）世界銀行將所有貸款人按信譽(yù)分成10類，確定信用級(jí)別，作為世界銀行內(nèi)部貸款結(jié)構(gòu)分析的依據(jù)。 （2）世界銀行與國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)配合，取得

6、國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)借款國(guó)的財(cái)務(wù)狀況分析，作為貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的參考。 （3）把呆賬準(zhǔn)備金和儲(chǔ)備需要的水平同前兩點(diǎn)密切結(jié)合，進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析。每個(gè)月世界銀行風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)都要進(jìn)行一次分析。 國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)分析的依據(jù)：一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)及結(jié)構(gòu)改革的推進(jìn)情況；一個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支狀況及世界銀行判斷的該國(guó)應(yīng)付外部沖擊的能力，特別是其脆弱性；一國(guó)整體的債務(wù)，特別是對(duì)優(yōu)先債權(quán)人的負(fù)債、該國(guó)當(dāng)年要償付的債務(wù)水平；世界銀行對(duì)一國(guó)的政治前景和政治風(fēng)險(xiǎn)的判斷。 對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)改革的啟示盡管作為聯(lián)合國(guó)發(fā)展援助機(jī)構(gòu)的世界銀行與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)方式上有著不同地方，但在銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理方面卻有許多相似之處，尤其是銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管

7、理方面有很多地方值得我們借鑒。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)必須補(bǔ)充資本金，提高銀行的資本充足率。 世界銀行之所以能保持最高信用級(jí)別，與其充足的股本金有很大關(guān)系。上面提到，世界銀行的股本分為兩大部分，一是待繳股本(80)一是實(shí)繳股本(20)，單是實(shí)繳股本260億美元對(duì)應(yīng)著1513億美元的貸款余額，其資本充足率也是非常高的，更不用說(shuō)其尚有1750億美元的待繳股本可以隨時(shí)向成員國(guó)收繳了。因此，世界銀行的股本金足可以應(yīng)對(duì)任何的突發(fā)事件或極端情況所發(fā)生的財(cái)務(wù)損失。 近年國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在增資擴(kuò)股方面雖然邁出可喜的步伐，但是股本金充足率嚴(yán)重偏低的狀況依然沒(méi)有得到根本改變，特別是在國(guó)內(nèi)銀行不良資產(chǎn)的比例普遍偏高的情況下，當(dāng)股本

8、金不足以彌補(bǔ)不良資產(chǎn)呆賬損失時(shí)，銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就很高。因此，如何建立動(dòng)態(tài)的持續(xù)的資本補(bǔ)充機(jī)制是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行謹(jǐn)慎的會(huì)計(jì)制度。 世界銀行執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策非常穩(wěn)健，除了對(duì)全部貸款計(jì)提3的普通呆賬準(zhǔn)備金以外，對(duì)逾期180天以上沒(méi)有歸還的貸款余額視不同情況計(jì)提30100的特別呆賬準(zhǔn)備金。與此相比，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)執(zhí)行的會(huì)計(jì)制度就顯得不夠穩(wěn)健，主要表現(xiàn)在計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金的比例過(guò)小，不良貸款長(zhǎng)期掛賬而且照計(jì)提利息收入，造成國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)賬贏實(shí)虧，這種不良狀況已到了積重難返的境地。因此，如何實(shí)行符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的謹(jǐn)慎會(huì)計(jì)制度并解決由此產(chǎn)生的大面積虧損問(wèn)題是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)改革的重點(diǎn)。國(guó)內(nèi)金融

9、機(jī)構(gòu)必須建立適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件的科學(xué)、有效的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。 世界銀行對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理極為重視，專門設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，每個(gè)月都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一次動(dòng)態(tài)的分析。此外，世界銀行還與國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)配合，取得國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)借款國(guó)的財(cái)務(wù)狀況分析，作為貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的參考。與此相比，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)普遍存在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)不夠強(qiáng)、研究不夠深、措施不得力、監(jiān)管透明度低等問(wèn)題。因此，如何加大風(fēng)險(xiǎn)管理的力度，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，建立風(fēng)險(xiǎn)管理控制制度是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)控制增量不良資產(chǎn)的重要手段。 國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)必須加強(qiáng)業(yè)內(nèi)的人才培訓(xùn)。 世界銀行之所以有智能銀行的美譽(yù)，是因?yàn)槠鋼碛写笈脟?guó)際金融、善于經(jīng)營(yíng)管理的金融企業(yè)高級(jí)管理人才和高級(jí)金