我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)的分析及防范錢(qián)楓林，鄧予蘭江南大學(xué)商學(xué)院，江蘇無(wú)錫214122摘要自2001年9月以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款趕超房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款，成為銀行最重要的放貸對(duì)象，個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)也因此成為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中最重要的一部分。個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)主要包括違約貸款風(fēng)險(xiǎn)和提前還款風(fēng)險(xiǎn)，目前我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的管理側(cè)重點(diǎn)在違約貸款，而忽視了提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。今年10月20日央行宣布提高存貸款基準(zhǔn)利率025個(gè)百分點(diǎn)，這是34個(gè)月以來(lái)的首次加息，那么存貸款基準(zhǔn)利率的上升會(huì)給我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)什么樣的影響呢關(guān)鍵詞商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款加息違約風(fēng)險(xiǎn)提前還款風(fēng)險(xiǎn)中圖分類(lèi)號(hào)F403文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A文章編號(hào)10062815201101003204ANALYSISANDPREVENTIONOFTHERISKOFCOMMERCIALBANKSINDIVIDUALHOUSINGLOANSINCHINAQIANFENGLIN，DENGYULANSCHOOLOFBUSINESS，JIANGNANUNIVERSITY，WUXI214122，CHINAABSTRACTSINCESEPTEMBER2001，OURCOUNTRYCOMMERCIALBANKINDIVIDUALHOUSINGLOANHAVESURPASSEDTHEREALESTATEDEVELOPMENTLOANS，WHICHBECAMETHEMOSTIMPORTANTMORTGAGEOBJECT，INDIVIDUALHOUSINGLOANRISKTHUSBECAMETHEMOSTIMPORTANTPARTOFBANKRISKMANAGEMENTRISKOFINDIVIDUALHOUSINGLOANSINCLUDECREDITRISKANDPREPAYMENTLOANSRISK，THECURRENTRISKMANAGEMENTOFCOMMERCIALBANKSFOCUSONDEFAULTEDLOANS，WHILEIGNORINGTHEIMPORTANCEOFRISKOFPREPAYMENTOCTOBER20THISYEAR，THECENTRALBANKANNOUNCEDTORAISETHEBENCHMARKINTERESTRATESBY025，THISISTHEFIRSTTIMETORAISEINTERESTRATESFROM34MONTHSAGO，THENWHATKINDOFIMPACTWILLBRINGFORTHEBENCHMARKINTERESTRATESRISINGTOINDIVIDUALHOUSINGLOANKEYWORDSCOMMERCIALBANKINDIVIDUALHOUSINGLOANRISEINTERESTRATESCREDITRISKPREPAYMENTLOANSRISK一、個(gè)人住房貸款現(xiàn)狀隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款余額也從1997年末的190億元飛速發(fā)展到2009年底的44萬(wàn)億元，在13年中增長(zhǎng)了23158倍，占金融機(jī)構(gòu)全部貸款余額的比重由049上升為11。從圖中我們可以看出，2004年之前，我國(guó)個(gè)人住房貸款余額以一遞增的速率增長(zhǎng)，04年至05年增速減緩，這是多年以來(lái)高速增長(zhǎng)以來(lái)的一個(gè)正常調(diào)整，是國(guó)家房地產(chǎn)宏觀調(diào)整政策發(fā)揮作用的結(jié)果。緊接著06年之后，隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)及個(gè)人住房貸款政策的出臺(tái)，各貸余額又以一遞減的速率增長(zhǎng)。截至2009年年末，全國(guó)中外資金融機(jī)構(gòu)人民幣個(gè)人1998年以來(lái)，隨著我國(guó)住房制度改革的不斷深化，住房產(chǎn)業(yè)得到了迅速發(fā)展，房?jī)r(jià)不斷攀升，成為我國(guó)一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。在繁榮的房地產(chǎn)行業(yè)的帶動(dòng)之下，個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)獲得了迅猛發(fā)展，個(gè)人住房貸款占商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的比重與日俱增。到2001年9月個(gè)人住房貸款在房地產(chǎn)信貸中的比重已超過(guò)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款，成為銀行信貸中最重要的增長(zhǎng)點(diǎn)。我國(guó)個(gè)人住房貸款自1998年至2009年貸款余額發(fā)展趨勢(shì)如圖1所示。收稿日期20110112作者簡(jiǎn)介錢(qián)楓林1956，男，江蘇無(wú)錫人，教授，碩士生導(dǎo)師。研究方向管理科學(xué)與工程。32住房貸款余額達(dá)44萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)479。2009年是個(gè)貸業(yè)務(wù)開(kāi)展以來(lái)增速最顯著的一年。個(gè)人住房貸款作為一項(xiàng)中長(zhǎng)期貸款品種，其風(fēng)險(xiǎn)具有長(zhǎng)期的積累性。隨著我國(guó)個(gè)人住房貸款余額的不斷攀升，風(fēng)險(xiǎn)日益積累，現(xiàn)階段不良貸款尚處可控制范圍。但若這種風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生質(zhì)變便會(huì)爆發(fā)嚴(yán)重的金融震蕩，銀行也將是金融危機(jī)的最大受害者。19世紀(jì)30年代初，一場(chǎng)前所未有的經(jīng)濟(jì)大蕭條使美國(guó)9000多家銀行倒閉，其中1700多家銀行因無(wú)法收回個(gè)人住房抵押貸款或因不動(dòng)產(chǎn)貶值而倒閉破產(chǎn)。失業(yè)率的上升與收入的下降，曾使200多萬(wàn)戶居民無(wú)力償還貸款。圖1個(gè)人住房貸款余額發(fā)展趨勢(shì)2008年，源自美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的金融動(dòng)蕩迅速演變?yōu)椴叭虻慕鹑谖C(jī)，各國(guó)經(jīng)濟(jì)均遭受到不同程度的影響。與此同時(shí)，我國(guó)的商業(yè)銀行面臨海外投資直接受損、金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新步伐放慢、中間業(yè)務(wù)收入降低等風(fēng)險(xiǎn)。提前還款風(fēng)險(xiǎn)主要是由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)造成的，比如說(shuō)目前我國(guó)銀行存貸款利率的上漲，導(dǎo)致目前借款人爭(zhēng)相提前還貸的現(xiàn)象。操作風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于銀行內(nèi)部。下文重點(diǎn)從違約貸款風(fēng)險(xiǎn)和提前還貸風(fēng)險(xiǎn)來(lái)分析我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)。一違約貸款風(fēng)險(xiǎn)違約貸款是指，借款人與銀行簽訂合約以住房作為抵押取得個(gè)人住房貸款，在貸款達(dá)到違約標(biāo)準(zhǔn)之時(shí)，未能還清貸款的行為。違約貸款風(fēng)險(xiǎn)也稱為信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)上最古老的一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，它隨著信貸的發(fā)生而產(chǎn)生，直到這筆貸款的本金和利息完全歸還，或者發(fā)生違約沖銷(xiāo)壞賬準(zhǔn)備才結(jié)束。對(duì)于一個(gè)特定的貸款人來(lái)說(shuō)，能否及時(shí)歸還貸款總存在著不確定性，因此從發(fā)放這筆貸款開(kāi)始一直到貸款本金和利息的收回都要進(jìn)行一系列的度量、分析以及作出各二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)分析按照國(guó)際貨幣基金組織的分類(lèi)，商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為五類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。具體到個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)，國(guó)外研究表明，該業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是違約風(fēng)險(xiǎn)和提前還款風(fēng)險(xiǎn)。1我國(guó)個(gè)人住房貸款所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于三方面信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。其中信用風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)中商業(yè)銀行面對(duì)的最主要風(fēng)險(xiǎn)，但是由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的提前還款也不可忽視，特別是隨著國(guó)家宏觀政策的變化，提前還款風(fēng)險(xiǎn)的防范也被提上了日程。個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)管理成為當(dāng)前金融界和學(xué)術(shù)界研究的一個(gè)熱點(diǎn)話題。圖2是我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)分析圖示。2種組合管理的決策，這就是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的全過(guò)程。信用風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的內(nèi)容之一。信貸質(zhì)量差，會(huì)導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)效率低下，嚴(yán)重的可能導(dǎo)致銀行的倒閉，造成局部金融危機(jī)。銀行和借款人之間信息不對(duì)稱是商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源，而不完全契約和不完善的個(gè)人信用制度是其產(chǎn)生的充分條件。所謂的信息不對(duì)稱是指由于社會(huì)分工和專業(yè)化，使得有關(guān)某些事件的知識(shí)或概率分布在市場(chǎng)交易雙方不作對(duì)稱分布。信息不對(duì)稱又分為外生性信息不對(duì)稱和內(nèi)生性信息不對(duì)稱。外生性信息不對(duì)稱指交易對(duì)象本身所具有的持征、性質(zhì)與分布狀況等。這類(lèi)信息不是由當(dāng)事人行為造成的，在某種意義上是一種原有的稟賦，也稱為事前的信息不對(duì)稱，通常會(huì)造成“逆向選擇”。內(nèi)生性信息不對(duì)稱是指合約簽訂后他方無(wú)法觀察到的、無(wú)法監(jiān)督到的、事后無(wú)法推測(cè)到的行為所導(dǎo)致的信息不對(duì)稱，也可稱為事后的信息不對(duì)稱，通常會(huì)導(dǎo)致“道德風(fēng)險(xiǎn)”。33圖2個(gè)人住房抵押貸款所面臨的風(fēng)險(xiǎn)示意圖從圖2我們可以看出個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)最根本的來(lái)源有三個(gè)，而信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合在一起形成違約風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人住房貸款信用市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱，通常指貸款申請(qǐng)人對(duì)自己的個(gè)人相關(guān)信息有清楚的認(rèn)識(shí)，處于信息優(yōu)勢(shì)地位而商業(yè)銀行則無(wú)法清楚地獲取貸款人這方面的真實(shí)信息，處于信息劣勢(shì)地位。處于信息優(yōu)勢(shì)地位的借款人會(huì)通過(guò)“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”行為來(lái)?yè)p害商業(yè)銀行的利益，而價(jià)格機(jī)制利率在此時(shí)卻無(wú)能為力。信用風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生。通常借貸雙方非對(duì)稱信息的程度信貸過(guò)程中有關(guān)信息數(shù)量及質(zhì)量的差異程度越大，信用風(fēng)險(xiǎn)也就越大。在這種信息不對(duì)稱的情況下，銀行會(huì)通過(guò)使用信用合約貸款合同來(lái)降低信用風(fēng)險(xiǎn)。然而由于人的有限理性和交易費(fèi)用的存在使信用合約總是不夠全面，信用風(fēng)險(xiǎn)只能有限地被降低。除此之外，銀行還可以借助于其他手段比如說(shuō)請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)貸款人信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)價(jià)等來(lái)獲取貸款申請(qǐng)人的信息以降低信息不對(duì)稱程度，從而降低信用風(fēng)險(xiǎn)。然而不完善的個(gè)人信用制度使得個(gè)人信息根本無(wú)法完全獲取，或者信息搜尋成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了可能的收益而不可行。因此，面對(duì)這種信息不對(duì)稱的狀況，商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款違約風(fēng)險(xiǎn)也不可避免。二提前還款風(fēng)險(xiǎn)提前還款定義為在貸款達(dá)到違約標(biāo)準(zhǔn)前進(jìn)行清償?shù)男袨?，且該提前償還的金額為全部貸款額，未考慮部分提前還款的情況。提前還款風(fēng)險(xiǎn)是指因提前還款行為的發(fā)生造成損失的可能性。個(gè)人住房貸款的借款人，在合同簽訂時(shí)候，同時(shí)取得違約和提前還款的選擇權(quán)。一旦借款人選擇違約或提前還款，就會(huì)改變銀行貸款的未來(lái)現(xiàn)金流量。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，違約和提前還款，都會(huì)對(duì)現(xiàn)金流造成一定的影響。尤其對(duì)以個(gè)人住房抵押貸款為擔(dān)保的有價(jià)證券，這種重要性就更強(qiáng)。提前還款的風(fēng)險(xiǎn)不同于違約，違約部分地可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，而提前還款對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是凈損失。只有了解問(wèn)題的根源才能深入挖掘出解決問(wèn)題的根本方法。以下我們來(lái)分析影響提前還款的因素，可以將其分為外生因素和內(nèi)生因素兩大類(lèi)31外生因素外生因素也被稱為非自愿性提前還款I(lǐng)NVOLUNTARYPREPAYMENT，是指一般模型無(wú)法掌握的非經(jīng)濟(jì)變量，包括地理、職業(yè)、經(jīng)濟(jì)總體環(huán)境或人口等因素所引起，導(dǎo)致借款人提前還款。另一種情況則是房屋遭受天災(zāi)損毀，或借款人死亡，此時(shí)保險(xiǎn)公司會(huì)代為償還本金余額，出現(xiàn)提前還款。2內(nèi)生因素內(nèi)生因素是指可以納入提前還款模型的內(nèi)生經(jīng)濟(jì)變量。影響提前還款內(nèi)生因素最重要的有1利率和房?jī)r(jià)利率和房?jī)r(jià)是影響借款人的再融資REFINANCING成本的最主要因素。個(gè)人住房貸款又分為固定利率貸款和浮動(dòng)利率貸款，固定利率貸款，就是在貸款合同簽訂時(shí)設(shè)定好一個(gè)固定的利率，不論貸款期內(nèi)市場(chǎng)利率如何變動(dòng)，借款人都按照固定的利率支付利息，不會(huì)隨行就市。浮動(dòng)利率房貸是目34前比較普遍的一種房貸方式，央行根據(jù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要適時(shí)調(diào)整利率，利率風(fēng)險(xiǎn)由借款人承擔(dān)。如果碰到貸款利率調(diào)高或調(diào)低的情況，貸款買(mǎi)房者就要從下一年度開(kāi)始按照新的貸款利率還貸。4由于住房貸款一般期限都比較長(zhǎng)，借款人的利息支出會(huì)一直處于不確定的狀態(tài)。目前我國(guó)絕大多數(shù)的個(gè)人住房貸款為浮動(dòng)利率貸款，因此每月還款額度也隨著貸款利率的變動(dòng)而變動(dòng)。固定利率和浮動(dòng)利率制度對(duì)提前還款行為具有不同的影響在固定利率制度下，市場(chǎng)利率上升時(shí)，因固定的合同利率低于市場(chǎng)利率，借款人將選擇維持同銀行交易當(dāng)市場(chǎng)利率下降，借款人選擇提前還款，然后通過(guò)再融資獲得更低的市場(chǎng)利率。在浮動(dòng)利率制度下，市場(chǎng)利率下降時(shí)，因合同利率隨市場(chǎng)利率向下浮動(dòng)，借款人將選擇維持同銀行交易當(dāng)市場(chǎng)利率上升，借款人選擇提前還款，徹底退出交易形式，規(guī)避較高的市場(chǎng)利率。市場(chǎng)利率與提前還款的關(guān)系見(jiàn)表1所示。表1市場(chǎng)利率與提前還款的關(guān)系利率上升利率下降固定利率維持提前還款浮動(dòng)利率提前還款維持通過(guò)以上分析，結(jié)合目前我國(guó)新出臺(tái)的政策，10月20號(hào)實(shí)施的存貸款利率上升，在目前浮動(dòng)利率占主導(dǎo)的情況下，利率的上升會(huì)導(dǎo)致借款人提前還款的現(xiàn)象。盡管此次加息手法比較“溫柔”，加息給房貸客戶增加的月供不是很多，但利率負(fù)擔(dān)增加是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。加上人們普遍不習(xí)慣欠債，俗話“無(wú)債一身輕”說(shuō)的就是這個(gè)意思，很多房貸客戶想到了提前還貸，希望早日擺脫債務(wù)負(fù)擔(dān)。當(dāng)然，在是否提前還貸方面，有客戶還比較遲疑。常先生與妻子已經(jīng)50歲，一家三口住在單位的福利房。今年9月底，首次置業(yè)的他們購(gòu)置了位于赤崗的利海假日軒，選擇了價(jià)格相對(duì)便宜的低層西北向兩房單位，總價(jià)約133萬(wàn)元?！拔覀兇蛩憬o60萬(wàn)元左右首付，其余用商業(yè)貸款，貸10年。如果以后不斷加息，可能會(huì)考慮三五年后根據(jù)收入情況提前還貸?！背Ｏ壬f(shuō)。按照等額本息還款法計(jì)算，加息后常先生每月需多還款60多元，尚未成為負(fù)擔(dān)。但若是不斷加息，利息的負(fù)擔(dān)越來(lái)越重，提前還貸的比例也會(huì)隨之增高?！艾F(xiàn)在客戶暫時(shí)還沒(méi)有出現(xiàn)提前還貸潮，短期內(nèi)應(yīng)該也沒(méi)有這方面的趨勢(shì)”。中原地產(chǎn)匯瀚按揭高級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)理莫靜說(shuō)，“倘若未來(lái)真的進(jìn)入加息通道，并且加息幅度大大超于人們的心理預(yù)期，則不排除出現(xiàn)真正的提前還貸潮”。房?jī)r(jià)也是影響提前還款的重要因素，該因素分為兩類(lèi)一類(lèi)被稱為換房HOUSINGTURNOVER/HOUSESALES。因所購(gòu)房屋更換而將貸款尚未清償?shù)姆课莩鍪郏藭r(shí)需要結(jié)清個(gè)人住房抵押貸款。造成換房的因素很多，利率、家庭改變尤其是經(jīng)濟(jì)狀況或人口的增減，都可能出現(xiàn)換房。另一類(lèi)房?jī)r(jià)對(duì)提前還款的影響，是由于房?jī)r(jià)上漲后，原有的住房權(quán)益能擔(dān)保更多的貸款，這時(shí)，借款人會(huì)結(jié)清原有貸款，進(jìn)行再融資，以獲得更多的貸款。2經(jīng)濟(jì)周期和季節(jié)性因素宏觀經(jīng)濟(jì)周期性變動(dòng)也是影響住房貸款提前還款行為的一個(gè)重要的因素。有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于繁榮時(shí)期時(shí)，社會(huì)就業(yè)率上升，人們收入增加，對(duì)未來(lái)的良好預(yù)期使借款人對(duì)住房產(chǎn)生改舊換新的沖動(dòng)。個(gè)人住房貸款的提前還款也隨之上升與此相反，當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期處于蕭條時(shí)期時(shí)，個(gè)人住房貸款的提前還款則顯得比較低迷。3貸款期限借款流通在外的時(shí)間也會(huì)影響提前還款的速度。借款契約簽訂的初期，提前還款率會(huì)逐步上升，而后逐漸呈現(xiàn)較穩(wěn)定的形態(tài)。當(dāng)利率改變時(shí)，尚存期間較長(zhǎng)的契約，價(jià)值的波動(dòng)也較大。近日，存貸款利率與公積金利率同步上調(diào)引起人們對(duì)“提前還貸”的關(guān)注，由于此次利率上調(diào)幅度比較小，對(duì)于現(xiàn)階段已進(jìn)入還貸后期的客戶，利率的上漲所帶來(lái)的還貸壓力不大，但是對(duì)尚處于還貸初期有能力提前還貸的借款者而言，將每月多還的貸款利息加總也是一筆可觀的金額，所以提前還貸對(duì)于這部分群體而言，還是比較劃算的。至今我國(guó)個(gè)人住房貸款提前還款比例還不高，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行所造成的損失不大，所以提前還款風(fēng)險(xiǎn)并未充分暴露出來(lái)。我們知道，此次加息是中國(guó)自2007年以來(lái)，34個(gè)月之后的首次加息，雖然加息幅度不大，還不至于對(duì)我們居民生活構(gòu)成很大的困擾，但是現(xiàn)階段很大一部分有能力提前還款的借款人已經(jīng)意識(shí)到了提前還款來(lái)降低銀行的加息給借款人帶來(lái)的負(fù)擔(dān)。通脹的壓力越來(lái)越大，借款人對(duì)未來(lái)利息的預(yù)測(cè)走高，假定國(guó)家繼續(xù)采取加息來(lái)控制通脹，那么提前還款的風(fēng)險(xiǎn)也將漸漸暴露出來(lái)。以下提出四條防范提前還款風(fēng)險(xiǎn)的措施1正確認(rèn)識(shí)提前還款風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人住房貸款的提前還款風(fēng)險(xiǎn)，在國(guó)外很早就被金融機(jī)構(gòu)作為個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。提前還款風(fēng)險(xiǎn)與違約風(fēng)險(xiǎn)，并列為個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的兩大主要風(fēng)險(xiǎn)。但在我國(guó)，對(duì)提前還款風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和重視顯然還不夠。在國(guó)外，個(gè)人住房抵押貸款的一級(jí)市場(chǎng)已經(jīng)非常成熟，二級(jí)市場(chǎng)經(jīng)過(guò)了幾十年的發(fā)展，目前已經(jīng)成為管理風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑和重要金融市場(chǎng)之一。因此，國(guó)外對(duì)提前還款的風(fēng)險(xiǎn)管理非常重視，技術(shù)也相當(dāng)成熟和多樣。但在國(guó)內(nèi)，個(gè)人住房抵押貸款的一級(jí)市場(chǎng)從誕生到現(xiàn)在僅十余年時(shí)間，正在逐步成熟過(guò)程中，二級(jí)市場(chǎng)剛剛興起。個(gè)人住房貸款相比于傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)和業(yè)務(wù)而言，屬于優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)，目前尚以違約風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的管理為主。對(duì)提前還款風(fēng)險(xiǎn)，大部分商業(yè)銀行尚未引起足夠的重視，對(duì)提前還款的風(fēng)險(xiǎn)管理手段還相當(dāng)落后，僅僅停留在限制還款時(shí)間和金額，違約金制度也未能廣泛實(shí)施。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明，提前還款風(fēng)險(xiǎn)如果管理不當(dāng)，潛在風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，不僅無(wú)形中增加銀行的服務(wù)成本，干擾銀行正常的資金安排，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)收益率的下降，還會(huì)增加銀行再投資風(fēng)險(xiǎn)。在二級(jí)市場(chǎng)剛起步的情況下，如果不能重視對(duì)提前還款的管理，將對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展造成重大的打擊和影響。所以，對(duì)提前還款風(fēng)險(xiǎn)的管理，首先必須解決意識(shí)上的問(wèn)題，對(duì)提前還款給予足夠的重視，借鑒國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)的有效風(fēng)險(xiǎn)管理。2建立個(gè)人住房貸款數(shù)據(jù)庫(kù)建立個(gè)人住房貸款數(shù)據(jù)庫(kù)，是進(jìn)行有效提前還款風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)前提。建立個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)價(jià)的模型。即應(yīng)用我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際貸款數(shù)據(jù)，在定量研究分析的基礎(chǔ)上制訂科學(xué)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，為提前還款的風(fēng)險(xiǎn)管理提供決策依據(jù)。在科學(xué)分析和定量研究的基礎(chǔ)上，合理建立和健全違約金制度。違約金制度，實(shí)際上就是運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)在個(gè)人住房抵押貸款的交易價(jià)格中對(duì)借款人的提前還款行為進(jìn)行補(bǔ)償。商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的實(shí)際情況進(jìn)行靈活運(yùn)用，最大可能彌補(bǔ)自己因提前還款遭受的損失。下轉(zhuǎn)第43頁(yè)三、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)防范1信用風(fēng)險(xiǎn)的防范信息不對(duì)稱是造成個(gè)人住房貸款違約行為的最主要的原因，那么我們要防范個(gè)人住房貸款違約風(fēng)險(xiǎn)也稱為信用風(fēng)險(xiǎn)，首先要完善我國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng)以及信用評(píng)級(jí)體系。征信系統(tǒng)是我國(guó)個(gè)人住房貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的“過(guò)濾器”，完善的征信系統(tǒng)使得具有不良信用記錄的個(gè)人無(wú)法進(jìn)入借貸環(huán)節(jié)，有助于商業(yè)銀行從源頭上控制個(gè)人住房貸款。我國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)總體來(lái)看還很薄弱，社會(huì)對(duì)信用評(píng)級(jí)的重要性認(rèn)識(shí)還不夠，使得我國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍非常狹窄。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部的管理制度也不夠健全，缺少統(tǒng)一的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，造成評(píng)級(jí)結(jié)果可信度不高，利用率較低造成商業(yè)銀行不得不依賴自身的評(píng)級(jí)系統(tǒng)，難以實(shí)現(xiàn)信用評(píng)級(jí)的外包。必須采取有效措施促進(jìn)我國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展。進(jìn)一步完善企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)。完善的企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)，有助于銀行能夠快捷、準(zhǔn)確、全面地掌握借款人的信用信息，進(jìn)行科學(xué)的貸款決策，有效地防范信用風(fēng)險(xiǎn)。健全市場(chǎng)化的信用評(píng)級(jí)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系。建立包括信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及其他專業(yè)信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系，提供獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信用評(píng)估，能夠保證投資者獲得及時(shí)、全面、公正的市場(chǎng)信息，從而加快信用評(píng)級(jí)的市場(chǎng)化、獨(dú)立化和公開(kāi)化進(jìn)程。2提前還款風(fēng)險(xiǎn)的防范目前我國(guó)對(duì)于提前還款風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和防范意識(shí)還不強(qiáng)，35民出版社，1995馬克思，恩格斯馬克思恩格斯全集第30卷M北京人民出版社，1995馬克思，恩格斯馬克思恩格斯選集第1卷M北京人民出版社，1995王德峰論異化勞動(dòng)學(xué)說(shuō)對(duì)于歷史唯物主義的奠基意義J復(fù)旦學(xué)報(bào)，1999，5馬克思1844年經(jīng)濟(jì)學(xué)哲學(xué)手稿M北京人民出版社，2000馬克思1844年經(jīng)濟(jì)學(xué)哲學(xué)手稿M北京人民出版社，2000馬克思，恩格斯馬克思恩格斯選集第1卷M北京人民出版社，1995民出版社，1995馬克思1844年經(jīng)濟(jì)學(xué)哲學(xué)手稿M北京人民出版社，2000馬克思1844年經(jīng)濟(jì)學(xué)哲學(xué)手稿M北京人民出版社，2000希法亭金融資本M北京商務(wù)印書(shū)館，1994馬克思1844年經(jīng)濟(jì)學(xué)哲學(xué)手稿M北京人民出版社，2000馬克思資本論M北京人民出版社，1975馬克思資本論M北京人民出版社，1975馬克思資本論M北京人民出版社，1975張雄、魯品越中國(guó)經(jīng)濟(jì)哲學(xué)評(píng)論2006資本哲學(xué)專輯M北京社會(huì)科學(xué)出版社，2007馬克思資本論M北京人民出版社，1975馬克思資本論M北京人民出版社，1975海德格爾海德格爾選集M孫周興，選編上海上海三聯(lián)書(shū)店，1996馬克思，恩格斯馬克思恩格斯全集第30卷M北京人民出版社，1995卡西爾人論M甘陽(yáng)，譯上海上海譯文出版社，2003卡西爾人論M甘陽(yáng)，譯上海上海譯文出版社，2003203221332234352336373839242526海德格爾海德格爾選集M聯(lián)書(shū)店，1996孫周興，選編上海上海三40414227馬克思1844年經(jīng)濟(jì)學(xué)哲學(xué)手稿M北京人民出版社，2000馬克思，恩格