2025年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識》試題及答案一、單項選擇題（每題1分，共15題）1.某公司2024年資產(chǎn)負債表顯示，流動資產(chǎn)總額為8000萬元，非流動資產(chǎn)總額為12000萬元，流動負債為5000萬元，非流動負債為7000萬元，則該公司的股東權(quán)益為（）萬元。A.6000B.8000C.10000D.12000答案：A解析：根據(jù)會計恒等式“資產(chǎn)=負債+股東權(quán)益”，資產(chǎn)總額=8000+12000=20000萬元，負債總額=5000+7000=12000萬元，因此股東權(quán)益=20000-12000=6000萬元。2.關(guān)于股票的賬面價值，下列表述正確的是（）。A.等于每股凈資產(chǎn)乘以總股本B.反映股票當前的市場價格C.是股票未來收益的現(xiàn)值D.通常大于市場價值答案：A解析：股票的賬面價值又稱每股凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值，等于公司凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）除以總股本，因此總股本乘以每股凈資產(chǎn)即為賬面價值總額。3.某債券面值1000元，票面利率5%，剩余期限3年，每年付息一次，當前市場價格為980元，則該債券的當期收益率為（）。A.4.89%B.5.00%C.5.10%D.5.25%答案：C解析：當期收益率=年利息/當前市場價格×100%=（1000×5%）/980≈5.10%。4.以下屬于衍生工具基本要素的是（）。①合約標的資產(chǎn)②到期日③交易場所④結(jié)算方式A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④答案：B解析：衍生工具的基本要素包括：合約標的資產(chǎn)、到期日、交易單位、交割價格、結(jié)算方式等。交易場所是衍生工具的分類依據(jù)（場內(nèi)或場外），非基本要素。5.關(guān)于私募股權(quán)投資的退出機制，下列說法錯誤的是（）。A.首次公開發(fā)行（IPO）是最理想的退出方式B.二次出售是指將股權(quán)出售給其他投資者C.破產(chǎn)清算通常意味著投資失敗D.管理層回購（MBO）中收購方只能是目標公司管理層答案：D解析：管理層回購（MBO）的收購方主要是目標公司管理層，但有時也包括員工，稱為員工收購（EBO）。6.某基金2024年末的資產(chǎn)凈值為5億元，基金份額為4億份，2025年第一季度實現(xiàn)凈收益3000萬元，無分紅，則2025年第一季度末的基金份額凈值為（）元。A.1.25B.1.325C.1.375D.1.400答案：B解析：第一季度末資產(chǎn)凈值=5億+0.3億=5.3億，份額凈值=5.3億/4億=1.325元。7.以下不屬于基金費用中“直接從基金資產(chǎn)中列支”的費用是（）。A.基金管理費B.基金托管費C.申購費D.銷售服務(wù)費答案：C解析：申購費通常由投資者在申購時直接支付，不列入基金資產(chǎn)列支；管理費、托管費、銷售服務(wù)費一般按日計提，從基金資產(chǎn)中支付。8.某股票當期股利為2元/股，預(yù)計未來股利年增長率為3%，投資者要求的必要收益率為8%，根據(jù)固定增長模型，該股票的內(nèi)在價值為（）元。A.40B.41.2C.50D.51.5答案：B解析：固定增長模型公式V=D1/(k-g)，其中D1=D0×(1+g)=2×1.03=2.06元，k=8%，g=3%，因此V=2.06/(0.08-0.03)=41.2元。9.關(guān)于貨幣市場工具的特點，下列表述錯誤的是（）。A.期限在1年以內(nèi)（含1年）B.流動性高，風險低C.本金安全性高，收益波動性大D.主要用于短期資金周轉(zhuǎn)答案：C解析：貨幣市場工具由于期限短、流動性高，本金安全性高，收益通常比較穩(wěn)定，波動性小。10.某ETF基金標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，當前跟蹤誤差為0.5%，則下列說法正確的是（）。A.該基金與標的指數(shù)的日收益率差的標準差為0.5%B.該基金的年化收益率比指數(shù)低0.5%C.跟蹤誤差越小，說明跟蹤效果越差D.跟蹤誤差是衡量主動管理能力的指標答案：A解析：跟蹤誤差是基金收益率與標的指數(shù)收益率之間的差異的標準差，反映基金與指數(shù)的偏離程度，數(shù)值越小，跟蹤效果越好。11.關(guān)于債券的久期，下列說法正確的是（）。A.久期越長，利率風險越低B.零息債券的久期等于其剩余期限C.票面利率越高，久期越長D.久期是現(xiàn)金流現(xiàn)值加權(quán)的平均到期時間答案：B解析：零息債券僅在到期日支付本金，因此久期等于剩余期限；久期越長，利率風險越高；票面利率越高，早期現(xiàn)金流占比大，久期越短；久期是現(xiàn)金流現(xiàn)值加權(quán)的平均到期時間（正確表述）。12.以下屬于QDII基金可投資的金融產(chǎn)品或工具的是（）。①境外上市的股票②境外政府債券③境外商品期貨④境內(nèi)A股A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④答案：A解析：QDII基金可投資境外市場的股票、債券、存托憑證、公募基金、金融衍生品（如商品期貨）等，但不能投資境內(nèi)A股。13.某基金的β系數(shù)為1.2，市場組合的預(yù)期收益率為10%，無風險利率為3%，根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），該基金的預(yù)期收益率為（）。A.11.4%B.12.6%C.13.0%D.15.0%答案：A解析：CAPM公式E(Ri)=Rf+β×(E(Rm)-Rf)=3%+1.2×(10%-3%)=3%+8.4%=11.4%。14.關(guān)于基金的會計核算，下列說法錯誤的是（）。A.基金會計以基金為會計主體B.同一基金管理人管理的不同基金可合并建賬C.基金會計核算的內(nèi)容包括資產(chǎn)估值、損益計算等D.基金財務(wù)報告包括資產(chǎn)負債表、利潤表和凈值變動表答案：B解析：不同基金之間在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應(yīng)相互獨立，不得合并建賬。15.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)在價值，下列表述正確的是（）。A.看漲期權(quán)的內(nèi)在價值=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格（若為正）B.看跌期權(quán)的內(nèi)在價值=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格（若為負）C.平值期權(quán)的內(nèi)在價值大于0D.虛值期權(quán)的內(nèi)在價值為正答案：A解析：看漲期權(quán)內(nèi)在價值=max(標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格,0)；看跌期權(quán)內(nèi)在價值=max(執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格,0)；平值期權(quán)（標的資產(chǎn)價格=執(zhí)行價格）和虛值期權(quán)（看漲期權(quán)標的資產(chǎn)價格<執(zhí)行價格，看跌期權(quán)標的資產(chǎn)價格>執(zhí)行價格）的內(nèi)在價值均為0。二、組合型選擇題（每題1分，共10題）16.影響股票市盈率（P/E）的因素包括（）。①市場利率水平②公司的增長潛力③行業(yè)平均市盈率④每股凈資產(chǎn)A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④答案：A解析：市盈率=每股市價/每股收益，受市場利率（影響折現(xiàn)率）、公司增長潛力（影響預(yù)期收益）、行業(yè)平均水平（市場比較）等因素影響；每股凈資產(chǎn)影響市凈率（P/B），非市盈率直接影響因素。17.關(guān)于債券的收益率曲線，下列說法正確的有（）。①正向收益率曲線表示短期利率低于長期利率②反向收益率曲線常見于經(jīng)濟衰退期③水平收益率曲線表明市場預(yù)期未來利率不變④拱形收益率曲線表示中期利率最高A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④答案：D解析：正向曲線（短期<長期）、反向曲線（短期>長期，經(jīng)濟衰退預(yù)期）、水平曲線（利率不變）、拱形曲線（中期利率高于短期和長期）均正確。18.下列屬于大宗商品投資特點的有（）。①低流動性②價格波動受供需影響大③與股票、債券相關(guān)性低④具有抗通脹屬性A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④答案：D解析：大宗商品通常流動性較高（如期貨市場），價格受供需影響顯著，與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)性低，且實物商品（如黃金、原油）可對沖通脹風險。19.關(guān)于基金的費用，下列說法正確的有（）。①管理費通常按日計提，按月支付②托管費一般低于管理費③銷售服務(wù)費從基金資產(chǎn)中列支時，不收取申購費④ETF的管理費通常高于主動管理基金A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④答案：A解析：ETF作為被動管理基金，管理費通常低于主動管理基金；①②③表述均正確。20.影響債券到期收益率的因素包括（）。①票面利率②市場價格③剩余期限④稅收政策A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④答案：D解析：到期收益率是使債券未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當前價格的貼現(xiàn)率，受票面利率（決定現(xiàn)金流）、市場價格（現(xiàn)值）、剩余期限（現(xiàn)金流時間分布）、稅收（影響實際收益）等因素影響。21.關(guān)于基金的利潤分配，下列說法正確的有（）。①封閉式基金的收益分配每年不得少于一次②開放式基金的分紅方式可選擇現(xiàn)金分紅或紅利再投資③貨幣市場基金的收益分配通常每日進行④基金分紅會導(dǎo)致基金份額凈值下降A(chǔ).①②③B.①②④C.①③④D.①②③④答案：D解析：封閉式基金每年至少分配一次；開放式基金可選擇分紅方式；貨幣基金每日結(jié)轉(zhuǎn)收益；分紅后凈值=分紅前凈值-單位分紅金額，因此凈值下降。22.關(guān)于衍生工具的風險，下列說法正確的有（）。①交易雙方違約的信用風險②因價格波動導(dǎo)致的市場風險③因流動性不足無法平倉的流動性風險④因交易對手不透明導(dǎo)致的法律風險A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④答案：D解析：衍生工具面臨信用風險（交易對手違約）、市場風險（價格波動）、流動性風險（無法及時平倉）、法律風險（合約合法性或交易對手不透明）等。23.關(guān)于不動產(chǎn)投資的類型，下列屬于商業(yè)房地產(chǎn)的有（）。①購物中心②工業(yè)廠房③寫字樓④住宅公寓A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④答案：A解析：商業(yè)房地產(chǎn)主要包括零售房地產(chǎn)（購物中心）、寫字樓、工業(yè)用地（廠房）等；住宅公寓屬于居住房地產(chǎn)。24.關(guān)于基金的資產(chǎn)估值，下列說法正確的有（）。①對上市交易的股票，通常按收盤價估值②對未上市的股權(quán)，可采用市場法或收益法估值③基金管理人應(yīng)確保估值的公平性和準確性④估值錯誤達到0.5%時需公告并賠償A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④答案：D解析：上市股票按收盤價估值；未上市股權(quán)常用市場法（類比）或收益法（現(xiàn)金流折現(xiàn)）；管理人是估值責任人；估值錯誤≥0.5%需公告并處理。25.關(guān)于主動投資與被動投資，下列說法正確的有（）。①主動投資試圖超越市場平均收益②被動投資的目標是復(fù)制指數(shù)收益③主動投資的管理費通常高于被動投資④被動投資的跟蹤誤差通常為0A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④答案：A解析：被動投資存在跟蹤誤差（如費用、復(fù)制誤差等），無法完全為0；①②③表述正確。三、計算題（每題2分，共5題）26.某公司2024年利潤表顯示，營業(yè)收入為5億元，營業(yè)成本為3億元，銷售費用0.5億元，管理費用0.3億元，財務(wù)費用0.2億元，所得稅稅率25%。計算該公司的凈利潤。答案：營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-銷售費用-管理費用-財務(wù)費用=5-3-0.5-0.3-0.2=1億元利潤總額=營業(yè)利潤（無其他收支）=1億元凈利潤=利潤總額×(1-所得稅稅率)=1×(1-25%)=0.75億元27.某債券面值1000元，票面利率6%，剩余期限5年，每半年付息一次，當前市場價格為950元。計算該債券的到期收益率（年化，保留兩位小數(shù)）。答案：每半年付息=1000×6%/2=30元，期數(shù)=5×2=10期，設(shè)半年收益率為y，則：950=30×[1-(1+y)^-10]/y+1000/(1+y)^10通過試錯法或財務(wù)計算器計算，y≈3.5%（試算：當y=3.5%，現(xiàn)值=30×8.3166+1000×0.7089≈249.5+708.9=958.4>950；當y=3.7%，現(xiàn)值=30×8.1308+1000×0.6920≈243.9+692=935.9<950；用線性插值法得y≈3.6%）年化到期收益率=3.6%×2=7.20%28.某基金2025年1月1日的份額凈值為1.2元，1月10日分紅0.1元/份，1月20日份額凈值為1.3元。某投資者1月1日申購10000份，1月20日全部贖回。假設(shè)不考慮申購贖回費用，計算該投資者的投資收益率。答案：1月1日申購成本=10000×1.2=12000元1月10日分紅=10000×0.1=1000元（現(xiàn)金分紅）1月20日贖回金額=10000×1.3=13000元