1、Chapter 8 國民經(jīng)濟效益分析,8.1 國民經(jīng)濟效益分析概述 8.2 費用和效益的鑒別與計量 8.3 影子價格 8.4 國民經(jīng)濟效益分析報表 8.5 國民經(jīng)濟效益分析指標(biāo),8.1 國民經(jīng)濟效益分析概述(1),一、概念 是指按照資源合理配置的原則,從國民經(jīng)濟角度出發(fā),通過利用一套國家參數(shù),計算、分析項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻,以評價項目經(jīng)濟合理性的經(jīng)濟評價方法.它是項目評估的重要組成部分,是投資決策的重要依據(jù). 二、國民經(jīng)濟分析與財務(wù)效益分析的關(guān)系 聯(lián)系:國民經(jīng)濟分析是企業(yè)財務(wù)分析的前提; 企業(yè)財務(wù)分析是國民經(jīng)濟分析的基礎(chǔ). 區(qū)別:分析的出發(fā)點不同; 分析的任務(wù)和作用不同; 分析所依據(jù)的費用、

2、效益劃分的標(biāo)準(zhǔn)和范圍不同;,國民經(jīng)濟效益分析概述(2),分析所采用的價格體系不同; 分析所采用的參數(shù)和評價指標(biāo)不同; 三、國民經(jīng)濟分析的方法及步驟 方法:在財務(wù)效益分析基礎(chǔ)上進行法國民經(jīng)濟效益分析 直接進行國民經(jīng)濟效益分析. 步驟:以在財務(wù)效益分析基礎(chǔ)上進行為例,效益和費用范圍的調(diào)整,編制報表和計算指標(biāo),效益和費用數(shù)值的調(diào)整,8.2 費用和效益的鑒別與計量(1),一、鑒別 1 、標(biāo)準(zhǔn):以項目的投入和產(chǎn)出所產(chǎn)生的社會資源的變動來鑒別. 凡是增加社會資源的項目產(chǎn)出多都為國民經(jīng)濟的收益; 凡是減少社會資源的項目投入都為國民經(jīng)濟的費用. 2 、范圍: 不僅要考察項目的直接經(jīng)濟效果,而且要考察項目對國民

3、經(jīng)濟其他部門的間接效果; 不僅要考察項目可用貨幣計量的有形效果,而且要考察難以用貨幣計量的無形效果.,費用和效益的鑒別與計量(2),二、費用和收益的計量 1 、費用的計量 直接費用:建設(shè)投資 流動資金 經(jīng)營費用 銷售稅金及附加轉(zhuǎn)移支付剔除 借款還本付息(國內(nèi)部分) 轉(zhuǎn)移支付剔除 借款還本付息(國外部分) 其他 間接費用(增加部分),費用和效益的鑒別與計量(3),2、收益的計量 直接收益:產(chǎn)品銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動資金 借款(國內(nèi)部分)轉(zhuǎn)移支付剔除 借款(國外部分) 其他(補貼屬轉(zhuǎn)移支付應(yīng)剔除) 間接收益(增加部分) 3 、對不能用貨幣計量的無形效果應(yīng)盡量用實物指標(biāo)或通過文字、圖表

4、的方式給予定性分析.,8.3 影子價格(1),一、概念 影子價格:是投入生產(chǎn)的資源在最優(yōu)配置和有效利用時應(yīng)得的價格. 二、特征 1 、能夠反映社會勞動的消耗、資源的稀缺程度; 2 、完全競爭條件下,各種資源在長期趨勢中的市場價格就是影子價格; 3 、資源的影子價格,反映該資源的邊際生產(chǎn)力; 4 、資源的影子價格即是它的機會成本;,影子價格(2),三、影子價格的確定 方法:通常是以資源的交換價格為起點,將其調(diào)整為影子價格. 資源的劃分:分為三類 外貿(mào)貨物:是指其生產(chǎn)或使用將直接或間接地影響國家的進出口水平的貨物; 非外貿(mào)貨物:是指其生產(chǎn)或使用將不影響國家的進出口水平的貨物,分為天然非外貿(mào)貨物和非

5、天然非外貿(mào)貨物. 特殊投入物:是指土地、勞動力和資金.,影子價格(3),1 、外貿(mào)貨物影子價格的確定方法 方法:是以口岸價格為基礎(chǔ)來調(diào)整的. 2 、非外貿(mào)貨物影子價格的確定方法 方法:主要從市場供求關(guān)系出發(fā),按機會成本和消費者支付意愿的原則確定.,影子價格(4),3 、特殊投入物影子價格的確定方法 勞動力影子價格的確定 含義: 即影子工資,指項目使用勞動力,國家和社會為此付出的代價. 確定原則:按機會成本原則定價 影子工資=放棄的勞動力的邊際產(chǎn)出價值(勞動力的機會成本)+勞動力轉(zhuǎn)移而新增的社會資源耗費 勞動轉(zhuǎn)移而新增的社會資源耗費指 交通費,搬遷費和教育培訓(xùn)費等. 確定方法: 影子工資=財務(wù)效

6、益分析中的工資及福利費影子工資換算系數(shù) 影子工資換算系數(shù)由國家統(tǒng)一測定發(fā)布.,影子價格(5),土地影子價格的確定方法 含義:即 土地的影子費用,指項目占用土地,國民經(jīng)濟為此付出的代價. 確定原則:按機會成本的原則定價 土地影子價格=社會放棄作其他用途的凈效益(土地的機會成本) +新增的社會資源耗費(包括拆遷費,安置補償費) 確定方法: 若土地是荒山禿嶺,則其機會成本為零; 若為經(jīng)濟用地,則機會成本為其放棄的凈收益,可計算其在使用期間各年凈收益現(xiàn)值之和或收益年值來確定.,影子價格(6),資金的影子價格 含義:即社會折現(xiàn)率(is),是社會對資金時間價值的估值.即從整個社會角度考察項目應(yīng)達到的最低投

7、資收益率. 作用:是國民經(jīng)濟評價中的重要參數(shù)和判別依據(jù),是國家宏觀調(diào)控投資規(guī)模的重要手段之一. 確定原則:按機會成本的原則確定 確定方法:可根據(jù)國際金融市場上的長期貸款利率或國家近期各部門投資收益率的加權(quán)平均來確定.通常由國家定期統(tǒng)一測定. 外匯的影子價格 含義:即影子匯率(SER),是指人民幣與外幣之間的真實 比價. 確定原則:按機會成本的原則確定 確定方法:可根據(jù)邊際出口換匯成本等方法確定,通常有國家定期統(tǒng)一測定.,8.4 國民經(jīng)濟效益分析報表,一、輔助報表 1 、出口(替代進口)產(chǎn)品國內(nèi)資源流量表 2 、國民經(jīng)濟效益分析投資調(diào)整計算表 3 、國民經(jīng)濟效益分析銷售收入調(diào)整計算表 4 、國民

8、經(jīng)濟效益分析經(jīng)營費用調(diào)整計算表 二、基本報表 1 、國民經(jīng)濟效益費用流量表 2 、經(jīng)濟外匯流量表,國民經(jīng)濟效益費用流量表,1 、含義 是反映項目計算期內(nèi)各年國民經(jīng)濟效益和費用情況,并用于計算經(jīng)濟內(nèi)部收益率和經(jīng)濟凈現(xiàn)值等評價指標(biāo),進行國民經(jīng)濟盈利能力的分析的報表. 2 、分類 國民經(jīng)濟效益費用流量表(全部投資) 國民經(jīng)濟效益費用流量表(國內(nèi)投資),經(jīng)濟外匯流量表,1 、含義 是反映項目各年外匯的流入和流出情況,并用于計算經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟換匯成本和經(jīng)濟節(jié)匯成本等指標(biāo),進行外匯效果分析的報表.,8.5 國民經(jīng)濟效益分析指標(biāo),一 、國民經(jīng)濟效益分析指標(biāo)體系及分類 二 、國民經(jīng)濟效益分析指標(biāo)與報表之

9、間的關(guān)系 三、國民經(jīng)濟效益分析指標(biāo)的計算,國民經(jīng)濟效益分析指標(biāo)與報表之間的關(guān)系,經(jīng)濟內(nèi)部收益率,經(jīng)濟凈現(xiàn)值,經(jīng)濟節(jié)匯成本,經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值,經(jīng)濟換匯成本,出口(替代進口)產(chǎn)品國內(nèi)資源流量表,國民經(jīng)濟效益費用流量表,經(jīng)濟外匯流量表,國民經(jīng)濟效益分析指標(biāo)體系及分類,國民經(jīng)濟效益分析指標(biāo),盈利能力分析指標(biāo),外匯效果分析指標(biāo),經(jīng)濟內(nèi)部收益率,經(jīng)濟凈現(xiàn)值,經(jīng)濟節(jié)匯成本,經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值,經(jīng)濟換匯成本,國民經(jīng)濟效益分析指標(biāo)的計算(1),一、國民經(jīng)濟盈利能力分析指標(biāo) 1 、經(jīng)濟內(nèi)部收益率(EIRR) 概念：是指投資項目計算期內(nèi)各年經(jīng)濟凈效益流量的凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。 計算公式： (BC)t(1+EIRR)t

10、=0 其近似計算方法線性內(nèi)插法 判別準(zhǔn)則：設(shè)社會折現(xiàn)率為is 則，當(dāng)EIRRis 則項目可行 當(dāng)EIRRis 則項目不可行,國民經(jīng)濟效益分析指標(biāo)的計算(2),2 、經(jīng)濟凈現(xiàn)值(ENPV) 概念:是指在項目計算期內(nèi),用社會折現(xiàn)率將計算期內(nèi)各年的凈效益流量折現(xiàn)之和. 計算公式: ENPV=(BC)t(1+is)t 其中, is社會折現(xiàn)率 (BC)t第t年的凈效益流量 判別準(zhǔn)則: 當(dāng)ENPV0 則項目可行 當(dāng)ENPV0 則項目不可行,國民經(jīng)濟效益分析指標(biāo)的計算(3),二、外匯效果分析指標(biāo) 1 、經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值(ENPVF) 含義:用以衡量項目對國家外匯真正的凈貢獻或凈消耗. 計算公式: ENPVF=

11、(FIFO)t(1+is)t 其中, is社會折現(xiàn)率 (FIFO)t第t年的凈外匯流量 注意:不能完全用此指標(biāo)衡量項目的真正經(jīng)濟效果.,國民經(jīng)濟效益分析指標(biāo)的計算(4),2 、經(jīng)濟換匯成本 含義:當(dāng)產(chǎn)品供出口時,換取1單位外匯所需要的人民幣金額. 計算公式: 經(jīng)濟換匯成本=DRt(1+is)t(FIFO)t(1+is)t 其中, DRt第t年為出口產(chǎn)品而投入的國內(nèi)資源的人民幣價值 (FIFO)t第t年為生產(chǎn)出口產(chǎn)品的凈外匯流量 判別準(zhǔn)則:設(shè)外匯的影子匯率為SER 當(dāng)經(jīng)濟換匯成本 SER, 則項目可行 當(dāng)經(jīng)濟換匯成本SER, 則項目不可行,國民經(jīng)濟效益分析指標(biāo)的計算(5),3 、經(jīng)濟節(jié)匯成本 含義:當(dāng)產(chǎn)品替代進口時,節(jié)約